06.08.202411:17 Forex Analysis & Reviews: Brent cede al panico

Le preoccupazioni riguardo alla recessione nell'economia degli Stati Uniti hanno travolto i mercati finanziari come un uragano. Il petrolio non è rimasto indenne, con le quotazioni che sono scese ai minimi dall'inizio dell'anno. Gli hedge fund e i gestori di asset hanno costantemente venduto sei dei principali futures sul petrolio e sui prodotti petroliferi per quattro settimane consecutive, riducendo le posizioni di 262 milioni di barili in equivalente dall'inizio di luglio. Il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti ha accelerato questo processo.

I deludenti dati statistici provenienti dagli Stati Uniti, dalla Cina e dalla zona euro evocano pensieri di un rallentamento dell'economia mondiale e della domanda globale di petrolio. La paura per la politica protezionista di Donald Trump, principale candidato alla presidenza degli Stati Uniti, aggiunge benzina sul fuoco del calo del Brent. Di conseguenza, la maggior parte degli asset del mercato delle materie prime è in calo, fatta eccezione per l'oro, che è visto come un bene rifugio per proteggere i capitali durante le tempeste di mercato.

Andamento del petrolio, rame e oro

Il rapporto sul mercato del lavoro negli Stati Uniti è diventato un ulteriore catalizzatore per le vendite di materie prime. Il brusco aumento della disoccupazione al 4,3% suggerisce che l'economia è già in fase di rallentamento. Gli investitori chiedono alla Fed un allentamento aggressivo della politica monetaria, il che probabilmente li spaventerà ancora di più. La situazione è peggiorata dal rafforzamento dello yen, dall'uscita dei trader dal carry trade e dal crollo degli indici azionari mondiali, guidati da quelli giapponesi.

Il Nikkei 225 è crollato del 12,5% in un giorno, mostrando la peggiore performance dal Lunedì Nero del 1987. Successivamente, la crisi si è estesa ai mercati europei e americani, peggiorando ulteriormente la propensione al rischio globale e scatenando nuove vendite del Brent.

Andamento degli indici azionari e del petrolio

Le notizie sulla completa cessazione della produzione nel più grande giacimento della Libia e sulla disponibilità dell'Iran ad attaccare Israele in risposta all'uccisione di uno dei leader di Hamas a Teheran non hanno aiutato i rialzisti del Brent. L'escalation del conflitto geopolitico in Medio Oriente ha spesso aiutato il petrolio in passato, ma non questa volta.

Un salvagente è stato lanciato dall'indice dei responsabili degli acquisti dell'ISM e dai funzionari della FOMC. L'attività economica nel settore dei servizi negli Stati Uniti a luglio è tornata sopra la soglia critica di 50 dopo essere scesa al di sotto a giugno. I presidenti della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, e della Fed di San Francisco, Mary Daly, hanno sottolineato che la Fed prevede di ridurre il tasso sui fondi federali, ma che non c'è recessione nell'economia statunitense. Se così fosse, il panico del mercato sembra essere andato troppo oltre. È tempo che gli investitori si riprendano. E il rimbalzo degli indici azionari giapponesi nella sessione asiatica del Forex ha permesso al Brent di trovare un punto d'appoggio.

Tecnicamente, sul grafico giornaliero del Brent del Mare del Nord, potrebbe essere attivato un pattern di inversione Onde di Wolfe. Per farlo, è necessario che le quotazioni del Brent tornino sopra il massimo della barra n. 3 del modello, situato intorno ai 78,1 dollari al barile. Un assalto riuscito costituirà la base per gli acquisti.