03.09.202411:46 Forex Analysis & Reviews: Il mercato si sta preparando per un rally su larga scala (esiste la possibilità di un calo locale della coppia EUR/USD e di un aumento del prezzo dell'oro)

Lunedì l'attività sui mercati finanziari globali è stata piuttosto bassa a causa dell'assenza di un numero significativo di investitori americani a causa del fine settimana, una vacanza negli Stati Uniti, ma oggi dovremmo aspettarci ripresa e dinamismo da parte degli operatori del mercato.

In attesa della pubblicazione dei dati più importanti del mercato del lavoro americano, che verranno presentati mercoledì prima con i dati ADP e poi venerdì con i valori ufficiali del Dipartimento del Lavoro, gli scambi in Europa hanno registrato un aumento degli indici azionari locali. Il principale motore di tale sentimento positivo continua ad essere il tema sempre presente del lancio di tagli dei tassi di interesse da parte dell'autorità di regolamentazione statunitense alla riunione di politica monetaria di questo mese.

I mercati azionari europei stanno crescendo non solo sulla scia delle aspettative per l'America, ma anche sulla speranza che le banche centrali locali siano più attive nell'allentare la politica monetaria dopo che la Fed avrà tagliato i tassi.

Sul mercato valutario Forex, il dollaro si sta debolmente svalutando rispetto a un paniere delle principali valute, mostrando un leggero calo dell'indice ICE dello 0,1%, attualmente a 1.10.66.

I mercati delle materie prime si stanno muovendo in direzioni diverse. L'oro è in rialzo, ma i prezzi del petrolio greggio stanno scendendo leggermente in attesa della pubblicazione dei dati sulle scorte di petrolio e prodotti petroliferi negli Stati Uniti.

Oggi l'attenzione sarà concentrata sulla pubblicazione degli indici di attività manifatturiera (PMI) di (ISM). Si presuppone che nel mese di agosto il valore sia leggermente aumentato da 46,8 punti a 47,5 punti. Allo stesso tempo, l'indice dell'attività imprenditoriale nel settore manifatturiero (PMI) il mese scorso, al contrario, dovrebbe essere sceso da 49,6 punti a 48,0 punti.

Si può presumere che se i dati di questi due indicatori non mostrano alcuna dinamica positiva evidente, o addirittura negativa, ciò non farà altro che aumentare le aspettative di un taglio del tasso della Fed questo mese. Questa reazione del mercato è collegata alla valutazione attualmente dominante delle prospettive di allentamento della politica monetaria. Il mercato ritiene che quanto peggiore sarà la situazione dell'economia nazionale, tanto più deciso sarà il taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve. Ciò significa che saranno richiesti asset rischiosi e azioni societarie. Il dollaro, al contrario, sarà sotto pressione, ma non sarà così forte a causa delle posizioni accomodanti della BCE, della Banca d'Inghilterra e di altre banche centrali globali, ad eccezione del Giappone, riguardo ai loro tassi di interesse attuali. In questa situazione, dovremmo aspettarci un rally su larga scala nei mercati finanziari.

Cosa puoi aspettarti dai mercati oggi?

Credo che il periodo di consolidamento continuerà perché la posta in gioco è troppo alta. Forse i dati deboli sugli indicatori di produzione spingeranno i mercati azionari a crescere e il dollaro a scendere, ma penso che sia troppo presto per parlare di movimenti evidenti.

Previsioni del giorno:

EUR/USD

La coppia viene scambiata al di sopra del livello di supporto di 1.1040. È sotto pressione a causa del forte calo dell'inflazione nell'eurozona, che spingerà la BCE a tagliare nuovamente i tassi di interesse. Su questa base, un calo della coppia sotto 1.1040 potrebbe portare alla sua caduta a 1.0980.

XAU/USD

Il prezzo dell'oro spot continua a muoversi nell'intervallo 2.483,20-2.529,00. La ragione principale della tendenza al rialzo rimangono due fattori principali: le tensioni geopolitiche nel mondo e l'anticipazione dell'inizio dei tagli dei tassi in America. Un aumento del prezzo al di sopra del livello di 2.502,20 potrebbe portare ad un aumento del limite superiore dell'intervallo a 2.529,00.