04.10.202411:25 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin subisce un pullback

Ci sono eccezioni a qualsiasi regola. Settembre è stata una piacevole sorpresa per Bitcoin: di conseguenza, le quotazioni BTC/USD sono cresciute di oltre il 10%, anche se in media nell'ultimo decennio sono diminuite del 5,5%. Ottobre si rivelerà un'altra eccezione alla regola? Storicamente, questo è un periodo favorevole per le criptovalute, ma all'inizio i rialzisti ottimisti si sono trovati di fronte a un confronto con la realtà. La geopolitica e il crollo degli indici azionari statunitensi hanno spinto al ribasso l'asset digitale.

Ottobre è il mese migliore per Bitcoin. Dal 2014 al 2023, il suo valore è aumentato in media di un impressionante 20%. I fan delle criptovalute sono convinti che una doccia fredda all'inizio non cambi gli equilibri di potere. BTC/USD ha ancora carte vincenti nel suo arsenale, come l'allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve e di altre banche centrali del mondo, nonché il più grande stimolo monetario della Cina dai tempi della pandemia. Aumenta la liquidità nel mercato e sostiene la propensione al rischio globale a livelli elevati.

Dinamica stagionale del Bitcoin

Il fatto che attualmente il principale motore del prezzo del Bitcoin sia la politica monetaria è dimostrato anche dalla sua crescente correlazione con gli indici azionari statunitensi. Per molto tempo, l'indice S&P 500 si è mosso costantemente al rialzo grazie al regime Goldilocks, una combinazione di crescita economica superiore al trend e rallentamento dell'inflazione. L'intenzione della Fed di salvare il mercato del lavoro e di fornire agli Stati Uniti un atterraggio morbido abbassando i tassi ha aggiunto benzina sul fuoco.

Gli eventi in Medio Oriente hanno minato la fiducia dei rialzisti negli asset rischiosi. L'invasione israeliana del Libano e l'attacco missilistico dell'Iran in risposta assomigliano all'inizio di un grande pasticcio. Gerusalemme sta preparando la punizione e Washington non si oppone agli attacchi alle infrastrutture petrolifere di Teheran. Non sorprende che il petrolio stia crescendo a passi da gigante. Il mercato afferma che il Brent è in grado di raggiungere i 100 dollari al barile in un contesto di ulteriore escalation del conflitto geopolitico. Se così fosse, l'inflazione ricomincerebbe a salire negli Stati Uniti, la Fed sarà costretta a sospendere il ciclo di espansione monetaria, il che sosterrà il dollaro americano e creerà pressione sull'indice S&P 500.

Dinamica di correlazione tra criptovalute e mercato azionario statunitense

I sostenitori degli asset rischiosi restano speranzosi che gli eventi seguano lo scenario di aprile, quando la modesta risposta di Israele all'attacco missilistico iraniano soddisfece Teheran e portò ad una riduzione del conflitto. In questa situazione, Bitcoin avrà l'opportunità di confermare la regola: crescere sulla base dei risultati di ottobre.

Non dimentichiamoci del rapporto americano sull'occupazione. Un mercato del lavoro forte ridurrà le possibilità di un'espansione monetaria aggressiva da parte della Fed e rafforzerà il dollaro USA.

Tecnicamente, sul grafico giornaliero BTC/USD è presente un'implementazione del pattern Cuneo Espansivo. I trader hanno visto un pullback e il ritorno delle quotazioni al livello di Fibonacci del 23,6% dall'onda 4-5 sarebbe diventato la base per gli acquisti. Corrisponde a 63.150.