05.11.202412:02 Forex Analysis & Reviews: Il mercato valutario si prepara alle montagne russe

Le contrattazioni di martedì sono state un altro atto di dramma per il dollaro americano, che ha nuovamente perso terreno rispetto all'euro in vista delle elezioni negli Stati Uniti e della chiara tensione che ne deriva tra i trader.

Mentre gli analisti e gli operatori di mercato scommettono sull'esito delle elezioni nella più grande economia del mondo, i dati finanziari, come sempre, reagiscono per primi.

La scena politica americana promette uno spettacolo teatrale di prima classe, e questa volta la corsa elettorale è caratterizzata da un'intensità palpabile che i mercati non sentivano da tempo.

Così, il 3 novembre, il mercato ha chiuso in attesa di un possibile trionfo di Trump, che avrebbe potuto potenzialmente rafforzare il dollaro, ma gli ultimi sondaggi non promettono nulla di certo.

L'improvviso rafforzamento della posizione della democratica Kamala Harris ha aggiunto ulteriore suspense agli ultimi atti, e il mercato ha immediatamente reagito con una riduzione delle scommesse sulla vittoria del presidente in carica.

Gli investitori cominciano a considerare quanto le loro previsioni possano essere lontane dalla realtà, dato che si parla degli Stati Uniti, dove le probabilità possono cambiare più rapidamente che in una partita di calcio.

Secondo gli ultimi sondaggi, Kamala Harris sta guadagnando terreno anche in Iowa, tradizionale roccaforte repubblicana. Questo ha immediatamente innescato una cascata di fluttuazioni valutarie: il dollaro americano ha perso lo 0,76% rispetto all'euro durante la notte, raggiungendo il minimo delle ultime tre settimane.

L'indice del dollaro, che misura il valore della principale valuta rispetto a sei valute mondiali, è sceso a 103,67, per la prima volta dal 21 ottobre. Al momento della stesura di questo articolo, l'indice si trovava a 103,72.

La scorsa settimana, l'USDT ha chiuso ai massimi da fine luglio, toccando quota 104,63. È evidente che la drammaticità sul mercato valutario sta raggiungendo un nuovo picco, e tutto somiglia a una lotta accanita con un esito imprevedibile.

Gli analisti finanziari prevedono che, in caso di vittoria di Kamala Harris, il dollaro potrebbe perdere un ulteriore 1-2%. Ma se Trump tornerà alla Casa Bianca, la valuta prenderà sicuramente il volo.

Carol Kong, stratega valutaria del Commonwealth Bank of Australia, afferma che il mercato si è già in parte preparato per una possibile vittoria di Harris. Tuttavia, avverte anche: se il conteggio dei voti si prolungherà o ci saranno contestazioni, le oscillazioni valutarie di questa settimana potrebbero aumentare ulteriormente.

Ricordiamo come è stato nel 2020, quando si è verificato un vero e proprio dramma con il conteggio prolungato dei voti e le dispute che si sono accese completamente.

Nel frattempo, nel mondo delle scommesse, la tensione è diversa. La popolare piattaforma PredictIt ha già dato un leggero vantaggio a Kamala Harris, mentre su Polymarket il favorito rimane Trump.

Non è sorprendente, poiché i mercati da tempo sono diventati un luogo dove la politica e gli investimenti in ideologia si intrecciano, e le convinzioni politiche negli Stati Uniti a volte sono più forti di qualsiasi argomento economico.

Le "domande da un milione" speculative: riuscirà Harris a diventare la prima donna presidente e Trump a prendersi la rivincita? Il mondo finanziario è in attesa delle risposte.

Anche le criptovalute non restano indietro. Bitcoin, dimostrando ancora una volta la sua correlazione con i cataclismi politici, è salito del 2,2% raggiungendo il livello di circa 68.542 dollari. Gli analisti collegano questo movimento alla politica favorevole di Trump verso il mercato delle criptovalute, qualora tornasse alla guida del paese.

Nel frattempo, in una nota analitica di TD Securities si legge: "L'onda rossa", ovvero la vittoria dei repubblicani, rappresenta un trend rialzista per il dollaro, mentre "l'onda blu" o la vittoria dei democratici porterà al suo ribasso.

Essi ritengono che Harris non rappresenti un danno a lungo termine per il dollaro, ma sposti l'attenzione sulla macroeconomia, mentre Trump costruisce l'intero racconto di mercato attorno alla politica.

Tuttavia, mentre gli Stati Uniti si preparano alla conclusione elettorale, anche gli eventi macroeconomici di portata globale stanno dettando il trend. Questa settimana l'attenzione dei trader è rivolta alla Fed, che si prevede, abbasserà i tassi di 25 punti base al termine della riunione di due giorni.

Un altro evento importante sarà la riunione della Banca d'Inghilterra, che dovrebbe anch'essa ridurre i tassi di un quarto di punto, mentre la Riksbank svedese potrebbe allentare la politica di 50 punti base. La Banca di Norvegia, al contrario, probabilmente lascerà invariati i tassi.

Sembra che ogni banca centrale abbia la propria opinione sull'economia mondiale, ma la scommessa principale rimane ovviamente sulle elezioni negli Stati Uniti.

Un altro fatto rilevante è il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, che è risultato più debole delle previsioni, aggiungendo ulteriori dubbi sulla stabilità del mercato del lavoro. Tra le principali cause ci sono uragani e scioperi. Tuttavia, gli analisti ritengono che tale debolezza nei dati sull'occupazione non sia altro che un segnale di una più profonda instabilità dell'economia americana.

Alla luce di questi eventi, i trader stimano una probabilità dell'82% che la Fed riduca nuovamente i tassi di interesse a dicembre.

Anche altri mercati sono in fermento. La Reserve Bank of Australia ha deciso di restare in disparte, mantenendo invariata la sua politica. Di conseguenza, il dollaro australiano si è leggermente rafforzato, registrando un aumento dello 0,21% fino a 0,6600.

L'inflazione rimane la principale preoccupazione per gli australiani, e il governatore della Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, è convinta che l'indice sia destinato a crescere ulteriormente.

HSBC prevede che il primo passo verso una riduzione dei tassi da parte degli australiani potrebbe avvenire non prima del secondo trimestre del 2025, ma non bisogna fare troppo affidamento su questa previsione, poiché i fattori economici interni ed esterni detteranno sicuramente il loro corso.

Ebbene, il mercato si è preparato alle "montagne russe". Nei prossimi giorni ci si possono aspettare sorprese e inversioni impreviste. Come si suol dire, lo spettacolo deve continuare, e l'economia mondiale è in attesa di scoprire chi salirà sul podio: Kamala Harris o Donald Trump.