Per poter correttamente riconoscere la figura «Engulfing», sul grafico deve essere chiaramente visibile la tendenza. Il corpo del secondo giorno assorbe completamente il corpo del giorno precedente. Tuttavia, ciò non significa che la parte superiore o inferiore di due figure a forma di candela non possano coincidere: ciò significa solamente che esse non possono essere riconosciute contemporaneamente — entrambe le parti superiori o entrambe le parte inferiori dei due corpi.
Il colore del primo giorno rappresenta la riflessione della tendenza: il colore nero significa una tendenza ribassista, mentre il colore bianco sta ad indicare che la tendenza è al rialzo.
Il secondo corpo della figura «Engulfing» avrà obbligatoriamente un corpo dal colore opposto a quello del primo corpo.
«Engulfing ribassista»
La tendenza è al rialzo ed è accompagnata da un piccolo corpo bianco e da un ridotto volume di trading. Il giorno successivo, il prezzo di apertura supera un nuovo massimo, dopodichè i prezzi crollano vorticosamente. Il crollo dei prezzi viene accompagnato da un elevato volume di trading a risultato del quale il prezzo di chiusura risulta essere inferiore a quello di apertura del giorno precedente. Da un punto di vista emotivo, la tendenza rialzista è violata. Se al terzo giorno i prezzi mantengono la loro posizione a basso livello, si verifica un'importante inversione della tendenza rialzista.
Lo scenario opposto è caratteristico per l'engulfing rialzista.
Flessibilità della figura
Se il secondo giorno del modello assorbe non solo il corpo ma anche le ombre del primo giorno, l'importanza del modello aumenta.
Il colore del secondo giorno deve riflettere la tendenza di mercato. In caso di tendenza al rialzo, il primo giorno viene riflesso dal colore bianco, in caso di tendenza al ribasso, al contrario, dal colore nero. Il colore del secondo giorno deve essere opposto a quello del primo.
L'engulfing sta ad indicare che nessuna parte del corpo del primo giorno è stata riconosciuta e che non fuoriesce dagli ambiti del corpo del primo giorno. Se il corpo del primo giorno è almeno al 30% inferiore al corpo del secondo giorno, ciò significa che sul grafico è presente un modello assai più forte.
Trasformazione del modello
La figura dell'engulfing rialzista forma un ombrello di carta o un martello che rappresentano la riflessione del punto di inversione della tendenza. La figura dell'engulfing ribassista è simile ad una stella cadente o ad una lapide-Doji se il corpo della candela è molto piccolo. Entrambe le figure dell'engulfing si riducono ad un'unica candela che ne supporta interamente la fusione.
Figure simili
La figura dell'engulfing è inoltre rappresentata dai primi due giorni delle tre figure esterne del giorno. La figura dell'engulfing rialzista può diventare la di tre giorni esterni verso l'alto se il prezzo di chiusura del terzo giorno risulta essere superiore. In modo analogo, la figura dell'engulfing ribassista può diventare la di tre giorni esterni verso il basso se il prezzo di chiusura del terzo giorno risulta essere inferiore.
Infine, la figura dell'engulfing rappresenta l'ultimo stadio della «candela penetrante» e delle «nuvole scure». In relazione a ciò la figura dell'engulfing è quella maggiormente importante.