09.04.202512:35 Forex Analysis & Reviews: Giełda 9 kwietnia: SP500 i NASDAQ wracają do rocznych minimów

Amerykański rynek akcji zakończył wtorkową sesję kolejnym spadkiem, zbliżając się do rocznych minimów. Indeks S&P 500 stracił 1,57%, Nasdaq 100 spadł o 2,15%, a Dow Jones zniżkował o 0,84%.

Obligacje skarbowe USA gwałtownie spadły, a indeksy azjatyckie osiągnęły najniższy poziom od stycznia 2024 roku. Powodem było ogłoszenie przez prezydenta USA, Donalda Trumpa, kolejnej podwyżki ceł na import z Chin, co spotęgowało presję na Pekin. Rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do najwyższego poziomu od listopada 2023 roku. Dolar amerykański wznowił spadek. Kontrakty terminowe na europejskie indeksy giełdowe spadły o 4,4%, podczas gdy kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy straciły od 1% do 2,5%, co odzwierciedla rosnące obawy o potencjalną recesję w największej gospodarce świata. Ropa naftowa spadła do nowego czteroletniego minimum.

Nowe cła ogłoszone przez Donalda Trumpa pogłębiły problemy związane z przepływami kapitału, potencjalnie podważając stabilność fiskalną. To sygnał głębszego kryzysu zaufania wśród inwestorów i uczestników rynku. Amerykańskie obligacje skarbowe, niegdyś uważane za najbezpieczniejszą przystań na świecie, znalazły się pod presją z powodu rosnących obaw fiskalnych oraz ryzyka działań odwetowych ze strony partnerów handlowych.

Wielu inwestorów potępiło eskalację wojny handlowej Trumpa, który podniósł cła wobec Chin do 104%. To skłoniło ekonomistów z JPMorgan i Goldman Sachs do zwiększenia prawdopodobieństwa wystąpienia recesji w USA. Decyzja ta wywołała falę niepokoju na globalnych rynkach finansowych, a analitycy zaczęli ostrzegać przed możliwym spowolnieniem wzrostu gospodarczego na świecie.

Napięcia w relacjach handlowych między dwiema największymi gospodarkami świata wywierają coraz większą presję na globalne łańcuchy dostaw, zmuszając firmy do rewizji dotychczasowych strategii i poszukiwania alternatywnych dostawców. Wpływ nowych taryf odczuwalny jest w wielu sektorach – od rolnictwa po technologie – co zagraża wynikom finansowym firm i potęguje niepewność co do kierunku dalszych decyzji biznesowych. W odpowiedzi na eskalację wojny handlowej rządy wielu państw wyraziły zaniepokojenie i wezwały do dialogu w celu wypracowania rozwiązania korzystnego dla obu stron. Jednak perspektywy szybkiego zakończenia sporu pozostają ponure. Wielu ekspertów obawia się, że dalsze pogorszenie sytuacji może wywołać jeszcze poważniejsze konsekwencje dla światowej gospodarki. Inwestorzy również nie kryją niepokoju – rosnąca zmienność i napięcia na rynkach finansowych budzą obawy o stabilność globalnego systemu finansowego.

Pogłębiające się zawirowania mogą postawić Rezerwę Federalną w trudnej sytuacji. Konieczność obniżenia stóp procentowych jest sprzeczna z obawą przed gwałtownym wzrostem inflacji spowodowanym nowymi taryfami. Jak pokazały ostatnie lata, inflacja pozostaje największym problemem Fed.

Japońskie długoterminowe obligacje skarbowe również znalazły się pod presją, ponieważ zwiększona zmienność rynku skłoniła inwestorów do ograniczenia ekspozycji na wahania rentowności. Rentowność 40-letnich japońskich obligacji osiągnęła rekordowo wysoki poziom.

Od dziś wchodzą w życie tak zwane taryfy odwetowe Trumpa, zadając poważny cios światowej gospodarce, gdy forsuje radykalne zmiany w światowym systemie handlu. Jednak jak dotąd nie pojawiły się żadne sygnały świadczące o gotowości do negocjacji ze strony kluczowych partnerów handlowych, co tylko pogłębia obawy o przyszłość światowej gospodarki.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 kontynuuje spadek. Głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 4943 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 5011 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 5084 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 4858 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 4805 USD, a następnie do 4751 USD.