10.09.202015:18 Forex Analysis & Reviews: Visão geral do par EUR/USD. 10 de setembro. O que esperar da reunião do BCE?

Período Gráfico de 4 horas

Detalhes técnicos:

Canal de regressão linear superior: direção - para cima.

Canal de regressão linear inferior: direção - lateral.

Média móvel (20; plana) - para baixo.

CCI: -44.2084

No terceiro dia de negociação da semana, o par EUR/USD foi novamente mantido em negociação absolutamente calma com baixa volatilidade. No pregão americano, os mercados "se recuperaram" um pouco e começaram a negociar mais ativamente. Gostaríamos de assumir que o forte declínio da moeda americana na parte da tarde foi desencadeado por alguns eventos fundamentais ou macroeconômicos. Entretanto, na prática, tudo é muito mais simples. O preço mais uma vez se aproximou do limite inferior do canal lateral 1,17-1,19, do qual tem se recuperado constantemente no último mês e meio. Desta vez, as cotações do par nem sequer caíram para o nível de 1.1700, e a virada para cima ocorreu por volta de 1.1750. Assim, os ursos mostraram mais uma vez sua extrema fraqueza, e a moeda americana ainda não encontra nenhuma razão para se fortalecer em um par com o euro.

Na quinta-feira, 10 de setembro, está previsto um resumo dos resultados da reunião do Banco Central Europeu. Este evento é sempre de interesse para os participantes do mercado, pois há apenas 8 reuniões deste tipo por ano. Agora que o mundo inteiro está coberto pela pandemia do coronavírus, cada reunião do órgão regulador é de particular interesse. Afinal, ninguém negará que a pandemia teve um enorme impacto sobre a economia de todos os países do mundo. A propósito, foi o Banco Central Europeu que menos reagiu à pandemia e à crise que ela provocou. Pelo menos, o Banco Central da União Europeia ainda não baixou a taxa chave, ao contrário do Fed e de muitos outros bancos centrais. Embora, é claro, uma suposição também deveria ser feita aqui, já que a taxa do BCE foi negativa mesmo sem a pandemia (-0,5%).

No entanto, recentemente surgiram questões na União Europeia sobre a política monetária e o estado da economia. Os economistas do BCE estão seriamente preocupados com o crescimento da moeda europeia nos últimos meses e acreditam que ela pode ter um impacto muito negativo sobre a economia já em dificuldades. Foi o que disse o economista-chefe do BCE, Philip Lane, na semana passada. Outros membros do Conselho de Administração do BCE também acreditam que um euro forte prejudicará as exportações da UE,e resultará na queda ainda maior dos preços (inflação negativa) e aumentará a necessidade de aplicar incentivos monetários adicionais. O crescimento adicional do euro pode retardar significativamente a recuperação econômica de toda a União Europeia. Os representantes do BCE também acreditam que a revisão da atitude do Fed em relação à inflação é um fator "dovish", devido ao qual o dólar americano pode continuar a cair. Além disso, a demanda pelo euro pode aumentar no futuro, uma vez que os mercados podem considerar as taxas de juros mais altas na zona do euro "em termos estruturais". A taxa de inflação da União Europeia continua a diminuir e o último relatório mostrou que os preços na União Europeia diminuíram 0,2% em relação a agosto do ano anterior. Na verdade, isto é deflação. Além disso, a fraca inflação vai desacelerar severamente o crescimento e a recuperação econômica. Assim, os membros do Conselho de Administração do BCE continuam a "manter o dedo no pulso" e estão prontos para reconsiderar sua atitude em relação à inflação no futuro próximo, bem como tomar as medidas adicionais necessárias para estimular a economia. Assim, a maioria dos economistas acredita que o BCE em 2020 decidirá expandir ainda mais o programa de estímulo quantitativo ou o programa para combater a pandemia (PEPP). Estas medidas terão como objetivo apoiar a economia e reduzir a taxa de câmbio do euro no mercado de divisas.

O que tudo isso significa para a moeda euro e quais são suas perspectivas? As perspectivas para o euro continuam sendo muito positivas, uma vez que os mercados não querem persistentemente se livrar desta moeda. No Reino Unido, há o Brexit, Boris Johnson, e as negociações fracassadas com a União Europeia, o que pressiona a libra esterlina. Entretanto, não há nada parecido na União Europeia. Os indicadores macroeconômicos da União Europeia deixam muito a desejar, no entanto, são ainda piores nos Estados Unidos. Além disso, a "epidemia de coronavírus" ainda está em plena expansão nos Estados Unidos (embora as taxas de incidência tenham diminuído mais da metade nas últimas semanas), a crise política persiste e o conflito com a China persiste, o que não é completamente claro como pode terminar. Mais importante ainda, o país continua a avançar rumo às eleições, que estão a menos de dois meses de distância. Além disso, quanto mais próximo um país se aproxima de uma eleição, mais apreensivos são os investidores internacionais. Não podemos dizer inequivocamente que a figura de Donald Trump é ruim para a América, e Joe Biden é bom. Entretanto, os resultados do mandato presidencial de Donald Trump são tais que nem todos vão querer votar nele. No entanto, segundo muitos analistas políticos, Trump também não deveria ter ganho em 2016. É possível que nas eleições de 2020, ele e sua equipe façam todo o possível e impossível apenas para manter o poder em suas mãos. Temos escrito repetidamente que Trump pode não reconhecer os resultados eleitorais se ele perder. Ele pode alegar que os resultados são falsificados em alguns estados, o que levará a ações judiciais, novos votos e recontagens. Em geral, acreditamos que Trump não deixará apenas a Casa Branca. Em outras palavras, a situação atual nos Estados Unidos é completamente obscura. E os investidores não gostam de incerteza. Além disso, não está nada claro o que acontecerá com os principais fabricantes americanos cuja produção está localizada fora dos Estados Unidos se Trump mantiver seu posto. O líder norte-americano já prometeu que vai pressionar as empresas americanas, especialmente aquelas que criam empregos no campo do principal inimigo dos EUA - a China. Trump vai buscar o retorno das instalações de produção aos Estados Unidos, e se as empresas recusarem, ele vai impor impostos e taxas sobre seus produtos. Escusado será dizer que quase todas as grandes empresas de manufatura nos Estados Unidos têm fábricas na China, Taiwan, Malásia, etc. Porque os custos de mão-de-obra nesses países são baratos. Assim, muitas pessoas podem sofrer, o que se refletirá nos índices de ações dos EUA. E os investidores internacionais estão apenas interessados em investir em títulos do governo e ações de empresas. Os rendimentos dos títulos americanos têm caído recentemente, e a Trump pode caçar empresas americanas e criar muitos problemas para elas... Portanto, neste momento, a posição da moeda do euro parece muito mais estável.

A volatilidade do par de moedas euro/dólar a partir de 10 de setembro é de 68 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova hoje entre os níveis de 1,1733 e 1,1869. A reversão do indicador Heiken Ashi de volta para baixo sinalizará a conclusão de uma correção ascendente.

Os níveis de suporte mais próximos:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

Os níveis de resistência mais próximos:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

R3 – 1.2085

Recomendações de negociações:

O par EUR/USD começou a se ajustar e funcionou como parte da correção móvel. Assim, é recomendado negociar mais baixo hoje com alvos de 1,1733 e 1,1719 se o par saltar fora da linha média móvel. Se o preço for fixado acima da média móvel, é recomendado abrir posições longas com um alvo de 1.1963.