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05.11.202115:16 Forex Analysis & Reviews: Fed segue calmo em meio a sinais de mercado.

Essas informações são fornecidas a clientes profissionais e de varejo como parte da comunicação de marketing. Elas não contêm e não devem ser interpretadas como consultoria, recomendação de investimento ou uma oferta ou solicitação para se envolver em qualquer transação ou estratégia em instrumentos financeiros. O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. A Instant Trading EU Ltd. não se responsabiliza pela exatidão ou integridade das informações fornecidas, ou por qualquer perda decorrente de qualquer investimento com base em análises, previsões ou outras informações fornecidas por um funcionário da Empresa, ou de outra forma. O termo de responsabilidade completo está disponível aqui.

Alguns disseram que o principal resultado da reunião de novembro do FOMC foi o início da afinação do programa de redução de compra de títulos do governo, o QE. Outros pensaram que Jerome Powell insinuou um aumento na taxa de fundos federais em 2022. Eu prestei atenção ao silêncio do FOMC sobre o que está acontecendo nos mercados financeiros. Dada a forma como o BCE e o Banco Central da Austrália e um pouco mais tarde o Banco da Inglaterra reagiram mais cedo, podemos supor que o Fed está geralmente satisfeito com os sinais dados pelos investidores, o que é uma boa notícia para o dólar americano.

Se o Banco Central Europeu ou o RBA não estão satisfeitos com as projeções de mercado para um aumento das taxas em 2022, eles geralmente anunciam isto. O Fed tem sido teimosamente calado sobre o comportamento dos futuros CME, o que indica uma chance de 70-75% de dois atos de contenção monetária no próximo ano e uma chance de 35-40% de três. Suponho que o Fed também não está descartando essa possibilidade. O retorno da economia ao pleno emprego em meados do próximo ano e a inflação permanecendo em níveis elevados pode forçar o Fed a apertar sua política monetária.

Com base na tendência do PIB potencial real, as taxas nos Estados Unidos são atualmente extremamente baixas e elas têm espaço para crescer.

Gráfico de rendimento TIPS e PIB real

Exchange Rates 05.11.2021 analysis

A aceleração da inflação nos EUA é sustentada pelo aumento dos salários, preços de carros usados e aluguéis crescentes. Os setores de tarifas aéreas e de serviços turísticos devem melhorar à medida que a pandemia nos EUA se atenua. O mesmo fator pode contribuir para uma recuperação mais acentuada do mercado de trabalho do que o esperado, além de acelerar o crescimento do PIB no quarto trimestre. Os indicadores econômicos dos EUA terão um desempenho superior ao de seus homólogos europeus nos próximos meses, incluindo o aumento dos casos de COVID-19 e a crise energética na Europa. Tudo acima é um sinal seguro de que o par EUR/USD pode continuar sua tendência de queda.

A dinâmica das taxas de câmbio é determinada pela política monetária dos bancos centrais, que afeta o valor dos ativos. A este respeito, o diferencial de spreads de swap de taxas de juros sinaliza que o potencial de queda do principal par de moedas não está esgotado. Não é uma grande notícia, pois é provável que o Fed aumente as taxas três vezes em 2022 e o BCE não o fará até pelo menos 2023. De acordo com Christine Lagarde, são necessárias três condições para o aperto monetário e elas não serão cumpridas no próximo ano.

EUR / USD e gráfico de spread swap real

Exchange Rates 05.11.2021 analysis

Os dados sobre a inflação americana de outubro serão divulgados em 12 de novembro. Segundo especialistas da Bloomberg, os preços ao consumidor vão acelerar para 5,5% e o núcleo da inflação para 4,1%. No entanto, as taxas podem aumentar em 2022.

Tecnicamente, não há razão para duvidar da força da tendência de baixa. Um novo teste de mínimos de 16 meses pode formar o padrão AB = CD, cuja meta em 200% corresponde ao nível de 1.135. É melhor manter posições curtas no EUR / USD a partir de nível 1,1595 e aumentar seu volume em retrações.

Gráfico diário do EUR/USD

Exchange Rates 05.11.2021 analysis

Marek Petkovich
Analytical expert of InstaForex
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