17.11.202120:46 Forex Analysis & Reviews: Fed sugere abertamente uma abordagem mais agressiva na política monetária.

O dólar continuou a subir, graças às declarações feitas por atuais e ex-representantes do Federal Reserve. Todos falaram unanimemente sobre o potencial de aumento das taxas nos EUA no próximo ano.

Enquanto isso, as estatísticas divulgadas para a área do euro ajudaram o euro a manter sua posição pela manhã, mas os dados sobre o comércio varejista dos EUA inverteram a situação e trouxeram a demanda de volta ao dólar.

O ex-líder do Fed de Nova York, William Dudley, e o ex-presidente do Fed de Richmond, Jeff Lucker, disseram ontem que há uma grande chance de o banco central aumentar as taxas de juros em junho próximo, e fará isso regularmente até atingir 1,75%. Mas o pico momentâneo deve ficar próximo de 3% -4%, o que pode levar a economia à recessão.

Por enquanto as taxas variam de 0% -0,25%, e durante a última reunião o Federal Reserve disse que vai manter isso até que o emprego se recupere completamente. Infelizmente, as contínuas pressões inflacionárias lançam dúvidas sobre tudo, especialmente sobre quando o banco central fará ações decisivas.

Tanto Dudley quanto Lucker sugeriram que o Fed acelere o corte nas compras de títulos em resposta ao aumento da inflação. Afinal, no início deste mês, o Comité de Operações de Mercado Aberto do Sistema de Reserva Federal dos Estados Unidos da América (FOMC), já anunciou seu plano de reduzir as compras mensais de títulos em um ritmo que permitiria concluir todo o seu programa até meados de 2022.

Quando questionados sobre os candidatos para o cargo de presidente da Reserva Federal, os ex-membros do Fed disseram que viram pouca diferença entre Jerome Powell e Lael Brainard. O mandato de Powell termina em fevereiro do próximo ano, e Biden deve decidir se o reconduz para um segundo mandato ou apresenta um novo candidato.

Em termos de estímulo do Fed, o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, disse que o comitê deveria acelerar sua redução gradual para conter o aumento contínuo da inflação nos EUA. Ele disse que há necessidade de uma abordagem mais agressiva porque só assim o banco central controlará adequadamente a inflação. Bullard também observou que, se necessário, o comitê pode aumentar as taxas de juros antes mesmo da conclusão do programa de compra de títulos.

Essas declarações se tornaram um sério impulso de alta para o dólar, especialmente após a divulgação de dados do IPC, que subiu 6,2% ao ano, o maior desde 1990.

As vendas no varejo dos EUA também aumentaram em outubro, continuando o aumento visto nos últimos três meses. Isso mostra que as famílias continuam gastando suas economias, mesmo com a inflação mais alta em décadas. De acordo com os dados, as vendas cresceram 1,7%, após alta de 0,8% em setembro. Excluindo gasolina e automóveis, as vendas cresceram 1,4%.

Mas, embora as vendas totais no varejo estejam bem acima dos níveis pré-pandêmicos, sérias pressões inflacionárias podem ser substancialmente ajustadas até o final deste ano. O Departamento de Comércio dos Estados Unidos disse que os preços sobem em seu ritmo mais rápido registrado em 30 anos, principalmente devido ao aumento dos custos trabalhistas e aos altos custos de fabricação para os clientes. Ganhos mais significativos do que o previsto também podem ser atribuídos às compras antes do feriado, que está gradualmente ganhando impulso. Muitos americanos temem a falta de presentes para o Ano Novo e Natal devido a interrupções no abastecimento.

A produção industrial também melhorou porque os fabricantes já lidavam com a escassez de materiais. Os dados mais recentes indicam que a produção industrial líder cresceu 1,2% em outubro, após queda de 0,7% em setembro. A produção industrial total, que inclui mineração e utilidades, também cresceu 1,6%.

Foram os novos investimentos empresariais e a forte demanda dos consumidores que impulsionaram os pedidos dos fabricantes. No entanto, também levou ao esgotamento dos estoques e a um aumento dos negócios inacabados. Outro impulsionador foi o salto de 11% na produção de automóveis e peças de reposição porque, excluindo-o, a produção cresceu apenas 0,6%.

No que diz respeito ao EUR/USD, os ursos atingiram 1.1280 e parece que pretendem atualizar o número 12. Até agora não há nada capaz de aumentar a cotação, portanto é provável que após a quebra de 1.1280, o par caia para 1.1260, 1.1220 ou mesmo 1.1190. Mas se os touros conseguirem levar a cotação para 1.1330, o par subirá para 1.1360 e 1.1390.

Libra britânica (GBP)

A libra permaneceu em um mercado lateral, apesar dos bons relatórios sobre a taxa de desemprego es pedidos de seguro desemprego. O principal motivo foram as negociações fracassadas sobre o Brexit, o que arrastou todas as tentativas dos traders otimistas de construir uma correção de alta. Além disso, o principal negociador do Brexit na UE alertou que qualquer movimento do Reino Unido para suspender o protocolo existente na Irlanda do Norte colocará em risco todo o acordo comercial entre Bruxelas e Londres.

Anteriormente, o Reino Unido ameaçou repetidamente a aplicação do Artigo 16, que permite a qualquer uma das partes impor salvaguardas em caso de "dificuldades econômicas, sociais ou ambientais". O negociador da UE, Maros Sefcovic, disse que tal medida colocará em questão o acordo de comércio e cooperação UE-Reino Unido, que foi cuidadosamente elaborado e assinado em 30 de dezembro de 2020. A próxima reunião da UE e do Reino Unido está marcada para sexta-feira, mas alguns Estados-membros da UE já estão pressionando por uma revisão da rescisão total ou parcial do acordo comercial se o Reino Unido aplicar o Artigo 16.