02.06.202221:15 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: na zona de um nível de resistência chave.

O Instituto para Gestão da Oferta (Institute for Supply Management) informou na quarta-feira que o PMI de fabricação dos EUA subiu inesperadamente em maio para 56,1 de 55,4 em abril, o que também foi significativamente melhor do que a previsão de 54,5. Ao mesmo tempo, o subíndice de novos pedidos subiu de 53,5 para 55,1.

O dólar reagiu positivamente às estatísticas apresentadas pelo ISM sobre o estado do setor manufatureiro da economia americana, que constitui uma parte significativa do PIB do país. No dia anterior, foram publicados dados sobre o índice de confiança dos consumidores americanos (Confiança do Consumidor do CB). Embora o indicador para maio tenha caído para 106,4 pontos de 108,6 em abril, ele ainda era melhor que a previsão de 103,9 e sugere que os americanos continuam otimistas, e a confiança dos consumidores permanece em níveis elevados, apesar da alta inflação.

Ontem, a Secretária do Tesouro dos EUA Janet Yellen, que antes era chefe do Fed, disse ser um erro confiar na natureza temporária do atual aumento da inflação, dado o conflito militar na Ucrânia e a perspectiva de maior crescimento nos preços da energia, e também das sérias rupturas nas cadeias de abastecimento.

Na terça-feira, o presidente dos EUA, Joe Biden, reuniu-se com o presidente da Reserva Federal dos EUA, Jerome Powell. Ele disse que apoia plenamente as medidas tomadas pelo Fed na luta contra a alta inflação. Isto foi tomado pelos participantes do mercado como um sinal de que o Fed vai se ater a um plano de política monetária apertado, o que é um sinal de alta para o dólar.

O dólar americano se fortaleceu na terça e quarta-feira, e o índice do dólar (DXY) subiu 1,01% em 2 dias, para 102,53. O índice do dólar está em baixa hoje e os futuros DXY estão sendo negociados perto de 102,27 a partir desta data.

Os participantes do mercado estão se preparando para a publicação (às 12:15 GMT) do relatório do ADP com dados sobre o nível de emprego no setor privado. Espera-se que o crescimento do número de empregados no setor privado dos EUA em maio seja de 300.000 (contra um aumento de 247.000 em abril, 455.000 em março, 475.000 em fevereiro, e 509.000 em janeiro). O crescimento relativo do indicador pode ter um impacto positivo sobre as cotações do dólar. Ainda que o relatório do ADP não tenha uma correlação direta com os dados do Departamento do Trabalho dos EUA, que serão publicados na sexta-feira (outra diminuição na taxa de desemprego é esperada, de 3,6% em abril para 3,5%), muitas vezes é um prenúncio de dados oficiais, tendo um impacto perceptível no mercado.

Um pouco mais tarde (às 12h30min), o Departamento do Trabalho dos EUA fornecerá dados sobre o número de pedidos de subsídio de desemprego. Espera-se que o número de pedidos iniciais e contínuos de subsídio de desemprego permaneça nos mínimos correspondentes aos mínimos do período anterior à pandemia do coronavírus, e isto também é um fator positivo para o dólar, indicando a estabilidade do mercado de trabalho dos EUA. Como você sabe, ao determinar os parâmetros de sua política monetária, o Fed é guiado (entre outras coisas) por 3 indicadores-chave: PIB, taxa de inflação e o estado do mercado de trabalho. Um forte relatório sobre o mercado de trabalho será outro argumento a favor de posições longas sobre o dólar.

Às 14h00 (GMT), será lançado o relatório de ordens de produção dos EUA para abril. Assim, durante o período de 12h15 às 14h00 (GMT), é esperado um aumento na volatilidade das cotações do dólar, o que afetará todos os pares de moedas com o dólar. Isto também afetará o par XAU/USD.

No momento da escrita deste artigo, o par está sendo operado próximo à marca de 1855,00, através da qual passa um nível de resistência chave.

Apesar do crescimento renovado no rendimento dos títulos do governo americano, o ouro, que é uma espécie de concorrente, também está em demanda. Como você sabe, o ouro não traz renda de investimento utilizado principalmente pelos investidores como uma ferramenta para cobrir riscos (inflacionários, geopolíticos, econômicos). Ao mesmo tempo, suas cotações são extremamente sensíveis às mudanças na política monetária dos maiores bancos centrais do mundo, sobretudo o Fed. Quando as taxas de juros sobem, os preços do ouro tendem a diminuir à medida que o custo de compra e de retenção sobe.

Entretanto, a demanda por ouro continua alta, e os participantes do mercado avaliam os riscos de aumento da inflação e como o Fed irá lidar com ela. Se o aumento da inflação "superar" o Fed em seus esforços para conter a inflação, então é provável que o ouro continue a subir de preço. Se os esforços do Fed forem justificados (a inflação diminuirá, enquanto as taxas de juros do Fed permanecerão altas), então o crescimento do preço do ouro poderá parar, e no par XAU/USD, os participantes do mercado voltarão a preferir o dólar.