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12.08.202215:51 Forex Analysis & Reviews: Mercado reage e o iene sente a pressão.

Essas informações são fornecidas a clientes profissionais e de varejo como parte da comunicação de marketing. Elas não contêm e não devem ser interpretadas como consultoria, recomendação de investimento ou uma oferta ou solicitação para se envolver em qualquer transação ou estratégia em instrumentos financeiros. O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. A Instant Trading EU Ltd. não se responsabiliza pela exatidão ou integridade das informações fornecidas, ou por qualquer perda decorrente de qualquer investimento com base em análises, previsões ou outras informações fornecidas por um funcionário da Empresa, ou de outra forma. O termo de responsabilidade completo está disponível aqui.

Exchange Rates 12.08.2022 analysis

O dólar está se recuperando após uma queda esmagadora na quarta-feira. O iene está atualmente sentindo a maior pressão do dólar, que mostrou o crescimento mais forte nos dados de inflação dos EUA no dia anterior.

O mercado surtou

Até o final da semana, os investidores continuam digerindo as estatísticas de julho sobre a inflação nos EUA. Lembre-se de que os dados acabaram sendo mais frios do que as previsões, o que causou uma venda em larga escala do dólar.

No mês passado, a inflação anual nos EUA caiu do valor anterior de 9,1% para 8,5%, embora os economistas esperassem que o IPC caísse para 8,7%.

Um afrouxamento significativo das pressões inflacionárias aumentou os temores de que o Federal Reserve possa reduzir o grau de sua agressividade em relação às taxas de juros já na reunião de setembro.

A reação do mercado foi muito rápida e muito emocional: o rendimento dos títulos do governo dos EUA caiu acentuadamente, seguido por uma queda do dólar. O índice DXY caiu 1,5% para uma baixa de 104,646 na quarta-feira.

A fraqueza do dólar forneceu suporte a todas as principais moedas, mas o iene ganhou mais nesta situação. O iene subiu mais de 1,6% em relação ao seu homólogo dos EUA, para uma marca de 135.

O dólar está ganhando impulso

Após uma forte queda na quarta-feira, o rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos voltou-se para o crescimento ontem. Ele subiu 3,41% durante o dia e atingiu uma nova alta de 2,902%.

A forte subida do indicador voltou a aumentar o fosso entre os rendimentos das obrigações do tesouro norte-americanas e das suas congêneres japonesas.

O iene, muito sensível a essa diferença, não resistiu à pressão e entrou em queda.

O par USD/JPY conseguiu se recuperar 0,12% para 133,19 na quinta-feira. Também foi apoiado pelo fortalecimento geral do dólar.

Exchange Rates 12.08.2022 analysis

O dólar cresceu 0,1% em relação aos seus principais concorrentes. Seu índice permaneceu quase inalterado e ficou em 105,2 durante o dia.

Os comentários de ontem dos membros do Federal Reserve contribuíram para a reversão do rendimento dos títulos do governo dos EUA e do dólar. Apesar da desaceleração da inflação em julho, o tom das autoridades ainda permanece favorável a um aumento.

Neil Kashkari, presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, disse que os dados mais recentes do CPI não mudaram suas expectativas sobre o curso futuro do Fed.

Além disso, ressaltou que o banco central ainda está muito longe de declarar vitória sobre a inflação.

A chefe do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, foi solidária com seu colega. Ela também não descarta a continuação da política hawkish do Fed, a menos, é claro, que as próximas partes dos dados macro favoreçam um aumento tão acentuado.

Lembre-se de que o principal objetivo do Fed é trazer as taxas de juros do nível atual de 2,25–2,5% para 4% até o final do ano.

Alguns analistas acreditam que o banco central tentará resolver esse problema o mais rápido possível e preveem outro aumento da taxa de 75 bps em reunião em setembro.

Por que o iene não tem chance?

Este ano, o índice do dólar subiu 10%. O dólar recebeu um aumento tão sólido graças à política agressiva do Fed.
Desde março, o banco central dos EUA elevou as taxas de juros em 225 bps. Isso o torna o líder indiscutível: nenhum dos principais bancos centrais pode competir com o Fed no ritmo do aperto.

Mas a maior divergência na política monetária no momento é entre os EUA e o Japão. Apesar do aumento global das taxas, o Banco do Japão ainda está dobrando sua linha e continua mantendo a taxa em um nível baixo.

A prioridade para o banco central japonês não é combater a inflação, mas restaurar a economia, que foi duramente atingida pela pandemia de COVID-19.

Ao contrário dos EUA e da UE, que já conseguiram sair da crise causada pelo coronavírus, a economia japonesa está apenas começando a mostrar sinais de recuperação.

Segundo estimativas preliminares, no segundo trimestre, o PIB anual do Japão poderá apresentar crescimento de 2,7%, em linha com os indicadores pré-pandemia.

Estatísticas sobre o produto interno bruto serão publicadas na segunda-feira. Mas mesmo que os dados sejam positivos, provavelmente não afetarão as políticas do governador do BOJ Haruhiko Kuroda de forma alguma.

Muitos especialistas estão inclinados a acreditar que o chefe do BOJ não desistirá de seu compromisso com uma taxa monetária super suave. O principal argumento a seu favor agora serão os baixos salários que permanecem no país.

Nesta fase, os salários no Japão estão muito atrás da taxa de inflação, prejudicando o poder de compra dos cidadãos.

Outro grande motivo para manter as taxas baixas são as estatísticas do coronavírus. O Japão está no epicentro de um novo surto de COVID-19, representando uma grande ameaça à terceira maior economia do mundo.
De acordo com economistas do Japan Research Institute, a posição do BOJ pode ser alterada para hawkish somente depois que Kuroda deixar o cargo.

Dado que ele não deve se aposentar antes de abril de 2023, pode-se estimar quanto tempo a tendência de queda promete ser para o iene.

Analistas do banco finlandês Nordea preveem que o par USD/JPY continuará se fortalecendo com a política rígida do Fed e atingirá o nível de 140 no futuro próximo.

Аlena Ivannitskaya
Analytical expert of InstaForex
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