09.03.202314:31 Forex Analysis & Reviews: EUR/JPY: breve resumo e perspectivas de curto prazo

Em seu segundo discurso ao Congresso, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, confirmou que o banco central dos EUA está comprometido em reduzir os preços. "A inflação está caindo, mas está muito alta, e a taxa final deve ser mais alta", disse Powell ontem. Ao mesmo tempo, fez algumas ressalvas que fizeram com que compradores excessivamente otimistas do dólar reduzissem suas expectativas agressivas em relação à moeda norte-americana. Powell disse que o Fed "ainda não tomou nenhuma decisão sobre a reunião de março, depende dos dados recebidos".

"Reduzir o ritmo das altas de juros neste ano é uma forma de monitorar melhor esses efeitos (defasagem da política monetária), e mais dados são necessários para análise", concluiu Powell.

Após esses comentários do chefe do Fed, o dólar ficou sob pressão moderada e hoje seu índice DXY está caindo, atingindo 105,40 no momento da escrita, perdendo 0,43% em relação à alta local de ontem e em 14 semanas de 105,86.

O euro ocupa a maior parte do índice do dólar DXY (57,6%). Seguido pelo iene, que representa 13,6% no momento, e os economistas atribuem seu fortalecimento atual à queda no mercado de ações japonês após a divulgação de quarta-feira (às 23:50 GMT) de dados que indicavam crescimento do PIB japonês no quarto trimestre em +0,1% ano a ano. Enquanto os economistas esperavam um crescimento de +0,8%, após um crescimento de +0,6% no terceiro trimestre de 2022. O PIB mostra o valor de todos os bens e serviços produzidos na economia por um determinado período (neste caso, por um trimestre), indicando seu crescimento ou declínio. Nesse caso, os participantes do mercado de ações japonês consideraram a queda do PIB como um fator negativo, o que aumentou a demanda pelo iene, inclusive como um ativo defensivo.

Observe também a próxima reunião do Banco do Japão durante o pregão asiático de amanhã, na qual será tomada uma decisão sobre a atual política monetária. Esta será a última reunião do banco central japonês sob a liderança de seu atual chefe Haruhiko Kuroda.

"O banco não hesitará em continuar flexibilizando a política monetária se necessário", afirmou Kuroda tradicionalmente após os resultados de reuniões anteriores do banco por vários anos, e é "prematuro" discutir a possibilidade de reduzir as medidas de estímulo econômico.

No entanto, seu mandato termina no início de abril, e Kazuo Ueda, ex-professor da Universidade de Tóquio e renomado especialista em política monetária, se tornará o próximo chefe do banco central japonês. Ueda é considerado um seguidor da política monetária frouxa do Banco do Japão, liderada pelo atual governador do banco central, Haruhiko Kuroda. Ueda disse recentemente que o Banco do Japão não deve se apressar em reduzir o estímulo econômico e, no mês passado, quando compareceu perante o parlamento japonês como candidato do governo ao cargo de novo chefe do banco central, confirmou que o banco central japonês "continuará para facilitar a política monetária, a fim de realizar aumentos salariais."

Ainda assim, alguns economistas esperam medidas mais decisivas de Ueda para conter o aumento da inflação no país. Embora Ueda acredite que "um iene fraco é bom para as exportações, o turismo receptivo e alguns setores de serviços", ao mesmo tempo, "um iene fraco tem vários efeitos negativos, como atingir as famílias devido ao aumento dos custos de importação".

"A economia do Japão está se recuperando dos efeitos da pandemia do COVID-19. No entanto, a incerteza sobre a economia, preços e mercados é extremamente alta. A inflação ao consumidor está em 4%, o que é superior à meta do Banco do Japão, mas o aumento é principalmente devido ao aumento dos preços de importação. O crescimento não é impulsionado pela alta demanda", disse Ueda.

Amanhã, em sua última coletiva de imprensa sob sua liderança, Kuroda provavelmente fará alguns anúncios inesperados sobre as perspectivas para a política monetária, como o início iminente do relaxamento das medidas de estímulo. Isso pode levar o iene a uma alta acentuada, e talvez alguns participantes do mercado já estejam apostando nisso, construindo posições compradas no iene pouco a pouco.

Por exemplo, o euro está subindo frente ao dólar hoje, mas caindo em relação ao iene, apesar da tendência de alta de longo prazo do EUR/JPY. Até o momento, o EUR/JPY estava sendo negociado perto de 144,00, rompendo um importante suporte de curto prazo em 144,52 durante a sessão asiática.

Em geral, o par mantém seu impulso de alta, negociando na zona de alta do mercado acima dos principais níveis de suporte 132,45, 134,20, 104,00, 141,00, 141,90. No entanto, a queda de hoje pode se tornar um precedente e sinalizar o surgimento de uma nova tendência de baixa, até então de médio prazo (em uma tendência de alta mais global). A quebra dos próximos níveis de suporte 143,16, 142,90 será um sinal de confirmação de nossa suposição.