23.03.202320:00 Forex Analysis & Reviews: As reuniões do BCE, do Banco da Inglaterra e do Fed terminaram. Que conclusões podem ser tiradas?

Há algum tempo, o mercado está antecipando as reuniões do banco central em março e, nas últimas semanas, analistas e participantes do mercado têm discutido ativamente sobre quanto esta ou aquela taxa será elevada. Além disso, outros pontos de vista sustentam que um único ou alguns bancos centrais podem até decidir contra um novo aperto da política monetária, ou seja, a elevação da taxa de juros. Desde que quatro grandes bancos faliram nos EUA e na UE nas últimas duas semanas, a conversa se concentrou principalmente no Fed e no BCE. Uma nova crise financeira mundial, semelhante à de 2008, foi logo prevista, mas a Fed e o BCE garantiram ao mercado que os 15 anos anteriores não foram em vão e que os sistemas bancário e financeiro estavam muito fortalecidos. Por isso, neste momento, uma crise financeira não pode ser causada pela falência de alguns bancos. No entanto, o mercado há muito espera que as taxas não subam.

Podemos afirmar desde já que cada um dos três bancos centrais elevou as taxas para os níveis que o mercado antecipava. Isso por si só leva à conclusão de que nem o euro, a libra e nem o dólar deveriam ter experimentado um aumento importante. As duas últimas semanas, no entanto, nos mostraram o cenário exatamente oposto. Tanto o euro quanto a libra tiveram um forte aumento na demanda. Devo também salientar que os bancos faliram não só nos Estados Unidos, mas também na União Europeia. Em outras palavras, o euro e o dólar eram aproximadamente equivalentes nessa base.

A análise da onda do euro também impediu um crescimento importante do par. Por isso, quando a libra esterlina subiu de forma um tanto controversa, mas seguiu as ondas, o euro apresentou um movimento notável. Naturalmente, podemos pensar no programa do Fed para estimular o setor bancário, o que resultará na impressão de outros $200-300 bilhões em dinheiro e na re-inflação da oferta monetária. No entanto, ainda aconselho avançar com a política monetária de cada banco central. Representantes do BCE e do Banco da Inglaterra estão em processo de desaceleração ao mínimo necessário, embora nenhum dos bancos centrais tenha feito qualquer pronunciamento sobre a pausa no aumento das taxas. Isso não significa que a próxima reunião decidirá pelo fim do ciclo de aperto; em vez disso, podemos testemunhar outros aumentos de taxa de 2-3. No entanto, a inflação na União Europeia e no Reino Unido ainda é muito alta e é significativamente maior do que nos EUA. Assim, a União Europeia e a Grã-Bretanha não serão poupadas das altas taxas de crescimento dos preços ao consumidor por aumentos adicionais de 2-3 nas taxas de 25 pontos base. A meta não será cumprida porque tanto a inflação quanto a taxa continuarão altas. O que leva um britânico ou europeu a se desenvolver com essas informações preliminares?

Chego à conclusão de que o desenvolvimento da seção de tendência ascendente está concluído com base na análise. No entanto, a análise da onda para o euro é confusa no momento, dificultando determinar onde o par está na tendência. O desenvolvimento de uma nova estrutura de três ondas de ondas descendentes pode começar mesmo após uma onda ascendente (que pode ser a onda b). Continuo a planejar exatamente esse evento. Com alvos de vendas próximas ao nível de Fibonacci de 38,2%, sugiro cautela.

O desenvolvimento de uma seção de tendência descendente está implícito no padrão de onda do par libra/dólar. Quando o sinal MACD reverte para a posição "para baixo", é razoável considerar vendas com metas em torno do nível 1,1641, ou 38,2% por Fibonacci. Os picos das ondas "e" e "b" podem ser usados para colocar uma ordem Stop Loss. Prevejo a formação de uma onda descendente e com alvos 500–600 pontos abaixo dos níveis atuais.