05.04.202315:15 Forex Analysis & Reviews: Perspectiva para o USD.

O relatório ISM publicado na última segunda-feira mostrou que a atividade empresarial no setor manufatureiro dos EUA continuou a se contrair em ritmo acelerado em março. O índice PMI de atividade empresarial industrial caiu para 46,3 em março, em comparação com 47,7 em fevereiro e uma previsão de 47,5. O indicador correspondente da S&P Global foi ajustado de 49,3 para 49,2 em março, também ficando abaixo da marca de 50,0, que separa o crescimento da atividade dos empresarial de uma desaceleração. O índice de novos pedidos no setor manufatureiro, apresentado no relatório ISM de ontem, também caiu março para 44,3 em comparação com 47,0 em fevereiro e uma previsão de 44,6.

Hoje, um novo conjunto de importantes estatísticas macroeconômicas dos EUA será publicado. Às 12h15 GMT, o ADP apresentará seu relatório mensal sobre o emprego no setor privado de março. Embora este relatório geralmente não tenha uma correlação direta com as folhas de pagamento não agricolas "Non-Farm Payrolls", geralmente tem um forte impacto no mercado e no dólar americano, sendo considerado um preditor do relatório oficial do Departamento de Trabalho dos EUA. Como sabemos, será publicado tradicionalmente na primeira sexta-feira do mês, ou seja, depois de amanhã às 12h30 GMT.

De acordo com o relatório do ADP, o número de empregados no setor privado dos EUA deve aumentar em 200.000 em março (após um aumento de 242.000 em fevereiro e 119.000 em janeiro). Este é um indicador forte, mas o dólar pode ficar pressionado se os dados do relatório ADP não corresponderem às expectativas do mercado. De qualquer forma, durante a publicação deste relatório, a volatilidade do mercado pode aumentar, principalmente nas cotações do dólar.

Às 14:00 GMT, outro indicador-chave será publicado. Estamos falando do índice de atividade empresarial ISM PMI no setor de serviços dos EUA, que mostra o estado do setor de serviços na economia do país. Os dados do setor de serviços (ao contrário do setor manufatureiro) praticamente não afetam o PIB do país. No entanto, outro relatório negativo do ISM após o relatório de atividade manufatureira publicado na segunda-feira pode atingir fortemente o dólar americano.

A previsão para março é de 54,5 (ante 55,1 em fevereiro e 55,2 em janeiro). Esta ainda é uma leitura forte, apesar de um declínio relativo. No entanto, uma queda do índice abaixo de 50 pode ter um forte impacto negativo sobre o dólar.

Um bloco de estatísticas negativas dos EUA publicado esta semana pode empurrar o índice do dólar americano (DXY) para a marca psicológica de 100,00. No momento da publicação, o DXY estava sendo negociado perto de 101,38, correspondendo às mínimas de abril registradas em 2022.

Os investidores estão cada vez mais preocupados com a transição da economia dos EUA para uma recessão, enquanto a inflação permanece em níveis elevados, apesar do aperto monetário nos EUA e em outras grandes economias.

Isso é claramente ilustrado pela dinâmica do ouro, cujas cotações dispararam ontem para máximos recordes alcançados há um ano no nível de US$ 2.070,00 por onça troy. Ontem, o par XAU/USD subiu para o nível de US$ 2.025,00, e hoje já conseguiu testar novamente essa alta rumo a US$ 2.028,00.

Os participantes do mercado ainda se lembram vividamente dos eventos recentes envolvendo o fechamento de 2 bancos americanos e 1 suíço. Em resposta ao colapso do American Silicon Valley Bank e do Signature Bank, o Federal Reserve anunciou um programa de apoio emergencial ao setor bancário (BTFP) no valor de $25,0 bilhões e prometeu uma emissão de cerca de US$ 250 bilhões para pagar aos depositantes de Silicon Valley Bank e Signature Bank sob as garantias do Tesouro dos EUA. Os economistas já chamaram esses programas de flexibilização quantitativa oculta.

Em outras palavras, é muito provável que o dólar continue em declínio, a menos que os investidores fujam para ele como um ativo porto-seguro e, para isso, é necessário um motivo forte, como outro grande conflito geopolítico.

Do ponto de vista técnico, o índice do dólar americano (DXY) está sendo negociado na zona de um mercado baixista de médio prazo, caindo rapidamente em direção aos principais níveis de suporte de 100,35, 100,00 e 99,15. Ultrapassar este último aumentará significativamente os riscos de cancelar a tendência global de alta em USD. Isso pode acontecer se o preço ultrapassar os níveis de suporte de 93,40 e 89,50.