14.07.202318:31 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin mostra sinais preocupantes.

Quando uma ampla classe de ativos está passando por uma rápida recuperação em meio à aproximação da data final do ciclo de aperto monetário do Federal Reserve, a falta de disposição do Bitcoin em subir é um sinal preocupante. Os investidores estão comprando tudo o que podem em relação ao dólar dos EUA. Entretanto, a criptomoeda está relutante em abrir suas asas, mesmo em condições tão favoráveis. Por que isso acontece? E isso será motivo para um recuo do BTC/USD?

A desaceleração dos preços ao consumidor nos EUA para 3%, o nível mais baixo em dois anos, permitiu que o S&P 500 subisse para máximas de 15 meses e, ao mesmo tempo, fez com que o índice do dólar americano despencasse para uma mínima de 15 meses. O mercado acredita seriamente que o aumento da taxa em julho será o último do ciclo atual e espera um pouso suave da economia dos EUA. Entretanto, apenas uma coisa é óbvia: suas taxas de crescimento diminuirão.

De acordo com a teoria do sorriso do dólar, este é o pior momento para o índice do dólar. E os ativos negociados em dólares americanos estão tirando proveito disso. Os investidores estão comprando ações e títulos como se fossem bolinhos quentes, e o petróleo e o ouro estão crescendo. O Bitcoin, por outro lado, não está com pressa de fazer o mesmo. Sua correlação com os índices de ações dos EUA continua a diminuir. A criptomoeda não é mais um ativo arriscado?

Dinâmica da correlação entre Bitcoin e Nasdaq

A inabilidade do BTC/USD de subir em meio à melhoria do apetite global por risco levanta ceticismo sobre a previsão do Standard Chartered de crescimento de preço para US$ 120.000 até o final de 2024. O argumento é que as mineradoras estão vendendo atualmente 100% de seus tokens, mas, com o aumento do preço, sua participação cairá para 20%. A diminuição da oferta provocará um novo aumento no valor da criptomoeda. É interessante notar que a empresa estava fazendo uma previsão de US$ 100.000 em abril.

Na realidade, a inabilidade do Bitcoin de capitalizar em um ambiente favorável para ativos de risco se deve aos temores dos principais investidores em relação à pressão regulatória. De acordo com uma pesquisa da Reuters, a parcela de fundos de hedge que investem em criptomoedas caiu de 37% em 2022 para 29% em 2023. Um quarto dos que ainda investem em ativos digitais afirma estar pronto para retirar seus investimentos se a regulamentação se tornar ainda mais rígida.

Dinâmica do bitcoin e a parcela de ativos descartados por mineradores no mercado

Assim, o Bitcoin continua a se comportar de forma estranha. Ele sobe quando outros ativos de risco caem e não pode se beneficiar da desaceleração da inflação nos EUA. É possível que a regulamentação agressiva da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a perda de interesse em criptomoedas por parte dos principais investidores estejam afetando a dinâmica do BTC/USD.

Um novo ímpeto para uma recuperação do Bitcoin poderia ser proporcionado pela aprovação pela SEC de um ETF com um ativo à vista baseado em criptomoeda. Entretanto, não se sabe quando exatamente esse evento ocorrerá.

Tecnicamente, um retorno do BTC/USD à faixa de consolidação de curto prazo é um sinal preocupante para os touros. Isso poderia ativar o padrão "armadilha de alta". Nesse caso, um declínio nas cotações abaixo de 30.700 e 30.150 deve ser considerado uma base para venda.