02.02.202420:25 Forex Analysis & Reviews: BTC/USD: Restauração da tendência de alta ganha impulso.

Quem ri por último, ri melhor." No final de 2022, dificilmente alguém se absteve de zombar do Bitcoin. A criptomoeda perdeu dois terços de seu valor, um inverno cripto se estabeleceu, e numerosos escândalos, falências e fraudes minaram a confiança na indústria. Afinal, o que é o Bitcoin? Não paga dividendos, não é respaldado por garantias governamentais e carece de valor real, já que não possui ativos tangíveis que o sustentem. Por que comprar BTC/USD?

A versão com um número limitado de tokens, permitindo que a criptomoeda atue como uma proteção contra o dólar americano, também parece duvidosa. Muitas casas da moeda produzem uma quantidade limitada de bens, mas seu valor não necessariamente aumenta. Talvez a principal vantagem do Bitcoin resida em sua volatilidade. Ela é maior do que a do S&P 500 e dos instrumentos do Forex.

Dinâmica da Volatilidade do Bitcoin, S&P 500 e EUR/USD

A volatilidade é a força vital dos traders. Assim, quando o BTC/USD teve um motivo para subir devido às expectativas de aprovação pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) dos pedidos de ETF de Bitcoin, o interesse na criptomoeda aumentou drasticamente. Como resultado, no final de 2023, as pessoas pararam de rir dela - a capitalização de mercado quase dobrou e o Bitcoin superou seus concorrentes - ações, títulos e moedas, saltando 160% em um ano.

Ao mesmo tempo, o interesse aberto em futuros de criptomoedas estava aumentando. Ele atingiu seu pico no momento do veredito positivo da SEC. Posteriormente, o princípio de "comprar com base em rumores, vender com base em fatos" foi implementado. As cotações do BTC/USD despencaram e, junto com elas, os juros abertos.

Dinâmica de juros abertos em futuros de Bitcoin

Janeiro marcou o quinto mês consecutivo de aumento no valor do token. Se o Bitcoin conseguir fechar fevereiro também em alta, repetirá o recorde estabelecido de outubro de 2020 a março de 2021. Em novembro, algumas meses depois, as cotações do BTC/USD atingiram um recorde histórico de 69.000, impulsionadas pela liquidez barata do Fed devido à pandemia. Atualmente, os investidores aguardam um novo estímulo monetário do Fed na forma de um corte de 125 bps na taxa de fundos federais em 2024. A história se repetirá? Estamos prestes a testemunhar um novo recorde para o token?

A resposta a essa pergunta provavelmente dependerá do quanto o Fed corresponderá às expectativas do mercado em relação ao Banco Central. Os preços de muitos ativos são influenciados pela redução da taxa de empréstimo de 5,5% para 4,25%. Para que a recuperação dos ativos de risco, liderada pelos índices de ações dos EUA, continue, é crucial que as expectativas se alinhem com a realidade. E para isso, pode ser necessário observar uma deterioração nas estatísticas, começando pelo emprego nos Estados Unidos.

Tecnicamente, no gráfico diário do BTC/USD, o rompimento das médias móveis de baixo para cima e o ataque bem-sucedido ao valor justo sugerem a seriedade das intenções dos touros em restaurar a tendência de alta. Para continuar a trajetória ascendente, um teste do nível do pivô em 43.715 é necessário, pois este será o ponto de compra de referência.