11.09.202415:06 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY. Análise e previsão.

Hoje marca o segundo dia consecutivo de queda do par USD/JPY, somando o sexto movimento negativo nos últimos sete dias. Esta é a primeira vez desde dezembro de 2023 que o par cai abaixo do nível de 141,00. Simultaneamente, o iene japonês está ganhando forte impulso de valorização. Isso se deve a uma declaração de Junko Nakagawa, membro do conselho do Banco do Japão, sugerindo que o banco central poderá aumentar ainda mais as taxas de juros caso as projeções econômicas se confirmem. Essa visão está alinhada com a postura hawkish do governador do BoJ, Kazuo Ueda, reforçando expectativas de novos aumentos nas taxas de juros no Japão em 2024.

Esse cenário contrasta com as expectativas para o Federal Reserve, que deve iniciar um ciclo de flexibilização monetária em setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados já precificaram completamente um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed na reunião de 17 e 18 de setembro, com apenas 30% de chance de um corte de 50 pontos-base. Isso está contribuindo para uma leve retração do dólar americano em relação às suas máximas mensais, reforçando o viés de baixa do par USD/JPY.

A ansiedade dos investidores em torno da divulgação dos principais dados de inflação ao consumidor dos EUA está favorecendo o iene como moeda de refúgio. Isso, aliado às vendas técnicas abaixo do nível de 142,00, está intensificando a pressão baixista sobre o par USD/JPY.

No entanto, os traders devem agir com cautela e esperar o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA antes de apostar em novas quedas. Qualquer sinal de desaceleração adicional da inflação pode elevar as expectativas de uma flexibilização agressiva da política do Fed, pressionando o dólar. Por outro lado, um CPI mais forte do que o esperado, em meio a expectativas dovish, provavelmente terá uma reação limitada no mercado, sugerindo que o caminho mais provável para o USD/JPY é de queda. Assim, tentativas de recuperação significativas ainda podem ser vistas como oportunidades de venda, com o risco de uma reversão rápida.

Tecnicamente, os preços à vista estão se aproximando de um retorno ao canal, que deve atuar como suporte para os traders de curto prazo. Um rompimento decisivo desse suporte poderia estender a tendência de baixa dos últimos dois meses, com o USD/JPY possivelmente recuando para a mínima de dezembro de 2023, em torno de 140,15, antes de testar o nível psicológico de 140,00.

Por outro lado, qualquer recuperação adicional deve encontrar forte resistência por volta de 142,00. No entanto, uma força sustentada acima desse nível pode desencadear um rali de cobertura de posições vendidas, impulsionando o USD/JPY em direção à máxima da sessão asiática, perto de 142,45. O momentum poderia se estender até o nível de 143,00, chegando à máxima semanal na zona de resistência de 143,70. Compras adicionais indicariam a formação de um fundo de curto prazo, sinalizando potencial para novos ganhos.