18.09.202415:21 Forex Analysis & Reviews: USD/CAD. Análise e previsão

O par USD/CAD está atraindo alguns vendedores hoje, após não ter conseguido romper acima do nível psicológico de 1,3600 ontem. No entanto, com as expectativas dovish para o Banco do Canadá à medida que se aproxima a decisão do Fed, o potencial de queda permanece limitado. Os traders preferem permanecer à margem, aguardando os resultados da reunião de dois dias do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Somente após isso, eles se posicionarão para definir a direção de curto prazo. Ao mesmo tempo, as expectativas de uma flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve estão limitando a recuperação do dólar americano a partir do menor nível observado em 2023, dificultando mais ganhos para o par de moedas.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, há uma chance de 6% de que o Banco Central dos EUA reduza os custos de empréstimos em 50 pontos-base ainda hoje. Essa probabilidade aumentou após a publicação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que apontaram para uma desaceleração da inflação. Isso ofuscou os dados otimistas sobre as vendas no varejo nos EUA, aliviando os temores de uma desaceleração econômica e provocando uma alta de cobertura de posições vendidas no dólar americano. Na verdade, segundo o Census Bureau dos EUA, as vendas no varejo em agosto subiram 0,1%, contrariando a expectativa de uma queda de 0,2%. No entanto, as vendas, excluindo o setor automotivo, ficaram abaixo das expectativas, aumentando apenas 0,1%.

Após a divulgação desses dados, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos disparou a partir de um mínimo de 16 meses. No entanto, devido às expectativas dovish para o Fed, a reação imediata do mercado foi de curta duração.

As expectativas de um corte mais significativo na taxa de juros do Banco do Canadá no próximo mês — de 50 pontos-base — reforçaram a visão de que a queda do USD/CAD é limitada. Essas expectativas foram reforçadas por sinais de desaceleração da inflação. Na verdade, o CPI do Canadá mostrou o crescimento mais lento desde fevereiro de 2021, e as medidas do núcleo também caíram para o menor nível em 40 meses. Isso, combinado com uma leve queda nos preços do petróleo, está minando o dólar canadense, atrelado a commodities, e, assim, sustentando o par de moedas.

Do ponto de vista técnico, os movimentos recentes de preço dentro da faixa em torno da média móvel simples (SMA) de 200 dias representam uma fase de consolidação. Os osciladores neutros no gráfico diário sugerem que é prudente aguardar um movimento sustentado em qualquer direção.

Um movimento acima de 1,3600 provavelmente encontrará resistência próxima à máxima mensal na faixa de 1,3620–1,3625. Compras subsequentes podem abrir caminho para uma extensão da recuperação a partir da mínima de vários meses alcançada em agosto, permitindo que o USD/CAD retome o nível psicológico de 1,3700, com alguns obstáculos intermediários próximos às SMAs de 50 e 100, atualmente posicionadas em torno de 1,3665–1,3670.

Por outro lado, o limite inferior da faixa de negociação, ou a zona de 1,3565, continua atuando como suporte imediato. Uma quebra convincente abaixo dessa zona impulsionará o USD/CAD em direção ao nível psicológico de 1,3500, abaixo do qual a queda pode se estender em direção à mínima de vários meses na área de 1,3440. No final das contas, os preços à vista podem cair para 1,3400 ou até mesmo abaixo desse nível.