10.10.202416:00 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY: Análise e previsão

O par USD/JPY recuou nesta quinta-feira após atingir seu nível mais alto desde agosto, apresentando um viés moderadamente negativo.

O recuo intradiário não tem um motivo fundamental específico e, em meio à incerteza sobre os planos de aumento de taxas do Banco do Japão, é provável que permaneça limitado. De acordo com dados divulgados na terça-feira, os salários reais do Japão em agosto caíram após dois meses de crescimento. Além disso, os gastos das famílias diminuíram, levantando dúvidas sobre a força do consumo privado e a sustentabilidade da recuperação econômica.

A pesquisa trimestral do Banco do Japão, divulgada hoje, revelou que a proporção de famílias japonesas que esperam aumentos de preços dentro de um ano caiu para 85,6% em setembro, em comparação com 87,5% no mês anterior. Outro relatório do Banco do Japão mostrou que o Índice de Preços de Bens Corporativos (CGPI) — que mede o preço que as empresas cobram umas das outras por bens e serviços — aumentou inesperadamente para 2,8% ano a ano em setembro. Ao mesmo tempo, a redução nos custos de importação sugere que a pressão sobre os preços devido aos custos de matérias-primas está diminuindo. Todos esses fatores, juntamente com os comentários incisivos do Primeiro-Ministro do Japão, Shigeru Ishiba, sobre a política monetária, reduziram as expectativas para novos aumentos de taxas. Consequentemente, isso deve limitar a valorização do iene.

O dólar americano está se aproximando de um novo pico de oito semanas, à medida que os traders avaliam a probabilidade de um corte de juros pela Reserva Federal em novembro. Essas expectativas foram reforçadas pela ata da reunião de setembro do FOMC, divulgada nesta quarta-feira, que indicou que, diante da inflação elevada, do crescimento econômico sustentado e do baixo desemprego, alguns membros prefeririam apenas um corte de 25 pontos-base. Isso continua a apoiar o dólar americano, fornecendo impulso para o par USD/JPY.

Hoje, antes de iniciar novas posições direcionais, os traders podem considerar esperar pela divulgação dos dados mais recentes sobre a inflação nos Estados Unidos. A divulgação do núcleo do IPC - Índice de Preços ao Consumidor - ocorrerá mais tarde, durante a sessão dos EUA. Na sexta-feira, será divulgado o Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA. Esses dados podem desempenhar um papel fundamental na formação das expectativas do mercado em relação à direção e magnitude da próxima decisão de juros do Fed, potencialmente impulsionando a demanda pelo dólar americano e ajudando a determinar a trajetória de curto prazo do par USD/JPY.

Para confirmar que a tendência de alta de várias semanas chegou ao fim, é necessário um movimento de venda forte e consistente.

Uma quebra acima da média móvel simples (SMA) de 50 dias na semana passada favoreceu os compradores. Além disso, os osciladores no gráfico diário permanecem longe da zona de sobrecompra e estão ganhando impulso positivo, indicando que a direção mais favorável para o par USD/JPY é de alta.

Portanto, qualquer queda significativa pode ser vista como uma oportunidade de compra próxima à área de 148,70–148,65. Essa zona deve ajudar a limitar a queda do par até o nível psicológico chave de 148,00. Uma quebra abaixo desse nível pode desencadear vendas técnicas, puxando os preços à vista para o suporte intermediário em 147,35, com novas quedas em direção aos próximos níveis de 147,00 e 146,50.

Em contrapartida, um impulso além da alta da sessão asiática de 149,54 pode permitir que o par USD/JPY recupere o nível psicológico de 150,00 e suba mais.