20.12.202417:40 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY.Análise e previsão

Hoje, o par USD/JPY está recuando de sua máxima de cinco meses. Os investidores parecem estar desconsiderando a atualização da política monetária do Banco do Japão (BoJ) divulgada ontem, quinta-feira. Na reunião de final de dezembro, o BoJ decidiu manter a taxa de juros de curto prazo inalterada. No entanto, o Banco forneceu poucas orientações sobre quando poderia começar a elevar os custos de empréstimos. Enquanto isso, um relatório do governo indicou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Japão cresceu mais do que o esperado em novembro, potencialmente abrindo caminho para um aumento da taxa de juros já em janeiro.

De acordo com o Departamento de Estatísticas do Japão, o IPC nacional subiu 2,9% em relação ao ano anterior em novembro, acima dos 2,3% registrados no mês anterior. Além disso, o IPC nacional, excluindo alimentos frescos, subiu 2,7% em relação ao ano anterior, superando tanto o número de outubro (2,3%) quanto as expectativas do mercado (2,6%). Ademais, o IPC excluindo alimentos frescos e energia também subiu 2,7% em relação ao ano anterior, comparado a 2,3% no mês anterior. Esses indicadores sugerem que o crescimento inflacionário persistente pode obrigar o BoJ a aumentar as taxas de juros novamente no início de 2025. Consequentemente, esses dados fornecem algum suporte aos compradores de ienes japoneses.

Adicionando força ao iene, a fuga global para ativos seguros, impulsionada pela iminente paralisação do governo dos EUA, desviou alguns fluxos de refúgio para a moeda japonesa. Isso levou o par USD/JPY a cair abaixo do nível crítico de 157,00 no último dia de negociação da semana.

Ontem, a Câmara dos Representantes dos EUA não conseguiu aprovar um projeto de lei de gastos para financiar o governo, intensificando os riscos geopolíticos e as preocupações com os planos tarifários do presidente eleito Donald Trump. Isso reduziu o apetite dos investidores por ativos mais arriscados, aumentando a demanda por ativos tradicionais de refúgio seguro. A busca por segurança também levou a uma modesta queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que haviam atingido máximas de vários meses na quinta-feira, limitando ainda mais o rali do dólar após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Esses fatores contribuíram para o tom mais fraco no par USD/JPY. No entanto, a perspectiva hawkish do Federal Reserve provavelmente limitará as perdas do dólar frente às principais moedas.

Os traders podem evitar posições agressivas antes da divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na sexta-feira, durante a sessão inicial norte-americana. Como a medida de inflação preferida do Fed, os dados do PCE devem oferecer novo ímpeto ao dólar e potencialmente impulsionar o par USD/JPY para cima. Apesar do recuo de hoje, o preço à vista permanece no caminho para o terceiro ganho semanal consecutivo. Além disso, os fundamentos subjacentes favorecem fortemente os compradores de dólares, apoiando a perspectiva de continuação da recente tendência de alta do par desde a região de 148,65, uma mínima mensal atingida em 3 de dezembro.

O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário está se aproximando da zona de sobrecompra. Isso indica que os traders devem ter cautela e evitar compras agressivas nos níveis atuais. No entanto, o ambiente geral de mercado continua favorecendo uma trajetória de alta para o par USD/JPY no médio prazo.