05.03.201506:12 Аналитические обзоры Форекс: Фундаментальный обзор рынка FOREX на 5 марта 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Итак, контрдолларовые валюты не выдержали напряжения в ожидании сегодняшнего заседания ЕЦБ. На сильных данных по розничным продажам в еврозоне, показавшим рост в январе на 1,1% против прогноза 0,2%, евро начал стремительное снижение. Перед этим вышли показатели деловой активности за февраль Испании, Италии и еврозоны, оказавшиеся хуже ожиданий (по еврозоне 53,7 против 53,9), и также более слабый показатель деловой активности в сфере услуг в Великобритании (56,7 против прогноза 57,6), но при отсутствии более важного внешнего фона такие показатели не могли бы вызвать столь значимого движения. 

По США данные вышли лучше прогнозов и уже без труда довели начатое до конца. Количество рабочих мест в частном секторе от ADP за февраль выросло на 212 тыс. с пересмотром январских данных в сторону повышения с 213 тыс. до 250 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг (Services PMI) по версии Markit в финальной оценке пересмотрен с 57,0 до 57,1.  Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing PMI) в феврале составил 56,9 против 56,7 в январе. Индекс занятости непроизводственного сектора от ISM резко возрос с 51,6 до 56,4, что создаёт предпосылки для хороших нонфармов в пятницу. В итоге евро потерял за день 98 пунктов и столько же британский фунт. На укрепление доллара также повлияли снижения процентной ставки в Индии с 7,75% до 7,5% и ставки кредитования Народным Банком Китая с 5,0% до 4,5% и семидневной ставки с 7,0% до 5,5%.

Сегодня ничего хорошего для евро не предвидится. В 10:00 мск выйдут данные по промышленным заказам в Германии за январь, прогноз по которым составляет -0,8%. В 15:45 мск ЕЦБ объявляет решение по монетарной политике, но главное будет в комментариях Марио Драги, который выступает в 16:30 мск, от него ждут деталей количественного смягчения.

Но детали почти все известны. Программа запускается 9 марта, будут выкупаться облигации со сроком погашения от 2-х лет, составлены доли выкупаемых объёмов по странам и т.д. Небольшая проблема лишь в том, что держатели облигаций высказывали нежелание избавляться от ликвидных бумаг. Легко сравнить – лимит на греческие облигации составляет 7 млрд евро, а на германские 234 млрд, на итальянские 229 млрд, на французские 264 млрд. Поэтому Марио Драги при своём известном оптимизме нелегко быть ещё более оптимистичным. Если, однако, принять версию о том, что ЕЦБ решился на QE под давлением ФРС, то для еврозоны данная ситуация будет только на пользу – деньги на американский рынок пойдут в меньшем количестве, что не позволит евро уйти глубоко вниз.

Сегодня в 15:00 мск объявляет решение по монетарной политике и Банк Англии, но рынки не ожидают никаких изменений.

В ближней перспективе ожидаем снижение евро к 1.0910, фунта стерлингов к 1.5100.

USD/JPY.

Японская йена торгуется в диапазоне 119.45-119.90 в ожидании от Марио Драги разъяснений по европейской программе количественного смягчения. Но доллар уже получил дальнейший вектор своего направления на укрепление благодаря Банку Индии, Народному Банку Китая, предварительно опубликованной схеме европейского QE. До каких-либо серьёзных изменений в экономике или монетарной политике в Японии или США USD/JPY будет расти. Так и сегодня японский фондовый индекс Nikkei225 прибавляет 0,17% при вчерашнем снижении американского S&P500 на 0,44%. Не мешает даже снижение прогноза по росту экономики Госсоветом КНР до 7,0%, который был оглашён сегодня утром, хотя сам китайский индекс Shanghai Composite теряет более одного процента. Но и вероятность разворота вверх китайских настроений велика – Китай объявил о перспективном увеличении денежного агрегата М2 на 12% и цели по городской безработице в 4,5%.

По США в ближайшие дни ожидаются хорошие данные. Сегодня выйдут данные по фабричным заказам за январь, рост по которым прогнозируется на 0,2%, завтра ожидаются сильные данные по труду с прогнозом по снижению безработицы с 5,7% до 5,6%.

Ближайшая цель по йене 120.80, далее 121.35.