12.08.202105:22 Аналитические обзоры Форекс: Демократы продавили через Сенат новый пакет на 3,5 млрд долларов. Евро и фунт сдали позиции после инфляции

Демократы в Сенате США, пользуясь своим преимуществом, сделали важный шаг к самому большому изменению за десятилетия – сокращению бедности, заботе о пожилых и защите окружающей среды, заложив в бюджет очередную умопомрачительную сумму в размере 3,5 триллиона долларов. Экономическая повестка президента Джо Байдена явилась республиканцам во всей своей красе. Новые изменения полностью перечеркивают все усилия республиканцев по снижению налоговой базы, так как все очевидно – просто «с воздуха» или при помощи печатного станка такую сумму найти будет сложно. Остается усиленно работать над изменением налогового законодательства. Демократы предлагают снижение налогов для среднего класса, включая продление временной налоговой льготы на детей в связи с пандемией. А вот основная часть затрат будет оплачена за счет отмены снижения налогов для корпораций и богатых домохозяйств, которые были характерным законодательным достижением бывшего президента Дональда Трампа. Бюджетный план демократической партии также включает в себя оплачиваемый отпуск по семейным обстоятельствам, два года бесплатного обучения в общественном колледже, а также новые льготы по стоматологии, зрению и слуху для обладателей Medicare.

Стоит отметить, что США продолжают поддержанную Европой резолюцию по борьбе с изменением климата. В предложенном экономическом пакете содержатся такие меры, как плата за загрязнение при импорте продукции, за выбросы парниковых газов, а также расширенные планы электрификации федерального автопарка. Председатель сенатского бюджета Берни Сандерс сказал, что пакет будет направлен на «давно забытые потребности работающих семей, а не только на 1% и богатых спонсоров избирательной кампании», явно намекая на идеологию республиканцев, которая больше концентрировалась вокруг прошлого президента Дональда Трампа. По его словам, «это восстановит веру американского народа в правительство, которое будет работать для всех нас, а не только для некоторых».

Доллар США упал против своих основных валют в среду, поскольку опасения по поводу инфляции немного снизились. Произошло это сразу после того, как данные показали, что цены в США не продемонстрировали такого бурного роста, как в прошлом месяце. Отражая более высокие цены на жилье, продукты питания, энергию, а также новые автомобили, Министерство труда выпустило отчет, показывающий, что потребительские цены в США выросли в соответствии с оценками экономистов. В отчете указано, что индекс потребительских цен вырос на 0,5% в июле после скачка на 0,9% в июне. Экономисты ожидали, что потребительские цены вырастут на 0,5%, что привело к самому большому годовому росту показателя с июня 2008 года. По сравнению с тем же периодом 2020 года потребительские цены выросли на 5,4%. Ожидалось, что темпы роста немного упадут, до 5,3%. Как указано в отчете, ежемесячный рост потребительских цен частично был обусловлен скачком цен на энергоносители на 1,6% и повышением цен на продукты питания на 0,7%. Что касается базовой инфляции, которая не учитывает волатильные категории, в том числе и энергоносители, индекс вырос лишь на 0,3% в июле после скачка на 0,9%. Экономисты ожидали, что базовые цены вырастут на 0,4%. Наряду с ростом цен на жилье и новые автомобили базовые цены на отдых, медицинское обслуживание и личную гигиену также немного увеличились. Годовой рост базового индекса замедлился до 4,3%. Экономисты отмечают, что июнь стал пиком годового уровня инфляции, поскольку эффект сильной базы ослабевает, а рост оптовых цен на подержанные легковые и грузовые автомобили значительно снизился. Но не исключено, что рост цен, связанный с возобновлением экономики и продолжающимися проблемами в цепочках поставок, будет и дальше держать инфляцию на высоком и стабильном уровне. Единственное, что будет изменяться – дисбаланс спроса и предложения. Уже сегодня будет опубликован отчет по ценам производителей. Экономисты ожидают, что цены вырастут на 0,6% в июле после скачка на 1,0%.

Рост европейской валюты, а также других рисковых активов сразу после публикации отчета произошел из-за снижения опасений по поводу более агрессивных действий Федеральной резервной системы в отношении денежно-кредитной политики. Это увеличило спрос трейдеров на ряд рисковых активов. Но не стоит преуменьшать рост цен в летний период, так как волнообразные скачки и дальше будут продолжаться, что заставит Центральный банк держать «руку на пульсе». Бычий рынок по американскому доллару и дальше будет наблюдаться, лишь с небольшими моментами коррекции. Стоит напомнить, что Европейский центральный банк просто смотрит на происходящее с инфляцией и с экономикой в целом, так как там ситуация развивается менее агрессивно, чему в подтверждение являются недавние данные по инфляции в регионе. Скорей всего, в последний летний месяц рынок и дальше будет находиться в «спящем» состоянии, а подобного рода отчеты будут лишь ненадолго приводить его в чувство.

К слову, об инфляции в еврозоне. Вчера также был опубликован отчет по потребительским ценам в Германии, которые росли самыми быстрыми темпами за более чем 27 лет. Как показали окончательные данные Destatis в среду, потребительские цены выросли на 3,8% в годовом исчислении в июле этого года, после роста на 2,3% в июне. Это был самый большой рост с декабря 1993 года, когда инфляция составляла 4,3%. Однако это не вызвало удивления, так как внезапный эффект базы, произошедший в июле 2021 года, ожидался. Отмена льготы на НДС, которая была введена в прошлом году, восполнила отсроченный базовый эффект в полной мере, чему в Европейском центральном банке вполне рады. В июле цены на продукты питания выросли на 4,3%, а стоимость услуг – на 2,2%. Базовый индекс потребительских цен без учета энергоносителей вырос лишь на 2,9% по сравнению с прошлым годом. Что касается гармонизированной инфляция по стандартам ЕС, то она ускорилась до 3,1% в июле, что соответствовало предварительной оценке. Данные по инфляции в Италии не представляли серьезного интересна для трейдеров, но и там цены в июле выросли больше, чем предполагалось. В отчете статистического бюро Istat сказано: потребительские цены выросли на 1,9% в годовом исчислении, не дотянув до целевого значения в 2,0%, установленного Европейским центральным банком. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,5%.

Что касается технической картины пары EURUSD, то быки вернули себе уверенность и после активного нападения на сопротивление 1.1738 сумели-таки добиться его пробоя, а после направились в район нового уровня 1.1762, на который и будет сделан основной акцент. Выход за его пределы откроет покупателям рисковых активов прямую дорогу на максимумы 1.1790 и 1.1810, где вновь начнутся небольшие проблемы с выстраиванием уже восходящего тренда. Говорить о давлении на торговый инструмент можно будет лишь после возврата под контроль поддержки 1.1735, что столкнет EURUSD уже в район месячного минимума 1.1710.

Британский фунт продолжил свою активность после выхода данных по инфляции в США и сумел существенно восстановиться против американского доллара. На текущий момент покупатели будут сосредоточены на прорыве сопротивления 1.3895, выход за пределы которого обеспечит прямую дорогу в район максимума 1.3925 и даже к локальному месячному сопротивлению 1.3980. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно будет только после того, как медведи вернут себе поддержку 1.3845, что свалит фунт к основанию 38-й фигуры, которое вдобавок выступает и минимумом месяца.