09.12.202114:33 Аналитические обзоры Форекс: Биткоин теряет надежду обновить максимум в декабре: как дефолт Evergrande может помочь BTC возобновить бычье ралли?

Биткоин по-прежнему выглядит слабо и, судя по движению технических индикаторов, больше склонен к движению в направлении нижней части текущей области колебаний. Активу не хватает мощного восходящего импульса и фундаментальных предпосылок для роста. Инвесторы ведут себя сдержанно по отношению к BTC из-за постепенного сворачивания программы стимулирования экономики правительством США, которая являлась главным катализатором роста котировок монеты в октябре-ноябре 2021. Однако на мировой арене произошло событие, которое может помочь биткоину возобновить долгосрочное восходящее движение.

Речь идет об официальном заявлении представителей застройщика Evergrande касательно невозможности выполнять долговые обязательства. Рынок отреагировал на официальное заявление компании сдержанно, так как основная реакция инвесторов на событие была отыграна еще в ноябре. Несмотря на это многие эксперты уже прогнозируют катастрофические последствия банкротства застройщика с $300 миллиардным долгом. Среди бесконечного потока апокалиптических предположений о дальнейшей судьбе китайской экономики, наиболее интересным для меня является тезис о начале нового долгового кризиса.

Если погрузиться в историю недалекого прошлого, можно увидеть закономерность, согласно которой Bitcoin устанавливает новый исторический рекорд всякий раз, когда кризис в Поднебесной достигает своего пика. Я предполагаю, что долг Evergrande будет реструктуризирован и частично погашен с помощью государственной помощи и рынка гособлигаций. Однако выплаты даже небольших сумм по столь массивному долгу однозначно отразятся на мировой экономике, и передовые государства также не избегут финансового участия в погашении обязательств. Все это вызовет глобальный всплеск инфляции и волнения инвесторов классических финансовых инструментов. С учетом этого ожидаю рост интереса к высокорисковым активам.

Учитывая корреляцию между ростом биткоина и периодами обострения инфляции, я предполагаю, что в долгосрочной перспективе, погашение долга застройщика станет катализатором нового бычьего ралли BTC. Более того, предполагаю существенное расширение текущей институциональной аудитории криптовалюты и привлечение большего числа государственных и частных пенсионных фондов. В 2021 году не стоит ожидать существенного прироста стоимости актива, но 2022 монета может начать с обновления ATH, вследствие запуска процедуры банкротства или реструктуризации долга. Важно также отметить, что если спотовый ETF на BTC будет принят в начале 2022 года, то можно ожидать установления нового максимума по итогам 2022 на уровне $150k-$200k.

По состоянию на 14:00 главная криптовалюта продолжает торговаться в диапазоне $40k-$50k. При этом технические индикаторы указывают на давление со стороны продавцов. MACD движется в боковом направлении по флету, а стохастик сформировал медвежье пересечение и продолжает падать. По движению метрик можно увидеть, что цена тяготеет к нижней границе области, которая проходит в районе $42k. Свечной анализ также указывает на снижение цены: реакция быков на импульсное падение оказалась крайне слабой. Об этом свидетельствуют неуверенные бычьи свечи, сформированные после падения. Вместе с тем импульсная свеча падения цены имеет длинный нижний фитиль, что указывает на высокую вероятность повторного ретеста локального минимума. С учетом этого я полагаю, что перед полноценной попыткой выхода за пределы диапазона $40k-$50k, котировки BTC/USD еще раз опустятся ниже $45k.