11.03.202211:45 Аналитические обзоры Форекс: Спрос на платину растёт, профицит падает

По данным Всемирного совета по инвестициям в платину WPIC, платиновым инвесторам следует подготовиться к году нестабильности, поскольку прогноз спроса и предложения на 2022 год остается стабильно изменчивым.
В своем последнем отчете о рынке платины совет описал 2021 год как сложный с высоким спросом, но еще более сильным предложением. WPIC сообщил, что в прошлом году на рынке платины наблюдался профицит предложения в размере 1,232 млн унций, что было обусловлено быстрым процессом складирования руды с 2020 года и значительным оттоком в размере 237 000 унций из биржевых фондов, обеспеченных платиной.
В 2021 году увеличение предложения произошло из-за повсеместного роста спроса на платину. WPIC сообщил, что спрос на автомобили в прошлом году вырос на 11%, спрос в промышленности вырос на 27%, а спрос на ювелирные изделия увеличился на 5%.
По прогнозам всемирного совета, в 2022 году общий спрос вырастет на 7% до 520 000 унций. Тем не менее предположительно на рынке по-прежнему будет зарегистрирован профицит, хотя и ниже уровня 2021 года. Скорее всего в этом году излишки платины сократятся на 47%, до 652 000 унций.

Директор по исследованиям WPIC Тревор Рэймонд отметил: несмотря на то что, предположительно, излишки платины останутся повышенными, на рынке по-прежнему много неопределенности, особенно в связи с продолжающейся напряжённой геополитической обстановкой в Украине. На Россию приходится около 10% мировых поставок платины.
Конфликт может вызвать рост спроса на платину.
Также Россия контролирует около 40% рынка палладия. Оба металла можно использовать в каталитических нейтрализаторах, снижая вредные выбросы в бензиновых двигателях.
Угроза санкций против России привела к тому, что цены на палладий уже достигали нового рекордного уровня выше 3300 долларов за унцию.

Несмотря на большой профицит рынка, на рынке наблюдается дефицит, поскольку цены на физический драгоценный металл остаются высокими.
Есть свидетельства того, что Китай покупает большие объемы платины, что объясняет предполагаемую напряженность и рост цен. Аппетит Китая к платине на физическом рынке не отражен в последних данных, что является одной из причин огромного профицита прошлого года.
По мнению WPIC, не потребуется много времени, чтобы в этом году превратить ожидаемый профицит в дефицит или, как минимум, в сбалансированный рынок.
Переход к зеленой энергетике продолжит поддерживать платину.
Наиболее долгосрочной поддержкой для платины остается переход к зеленой энергии. Драгоценный металл по-прежнему играет важную роль в сокращении вредных выбросов парниковых газов.
Некоторые аналитики предполагают, что рост цен на нефть может привести к более быстрому переходу на электромобили. Однако потребители должны учитывать не только цены на нефть; цены на сырьевые товары в целом, от никеля до лития, которые также достигли уже рекордно высокого уровня, а это может привести к повышению цен на рынках электромобилей.
Более дешевым вариантом для автопроизводителей в нынешних условиях было бы производство большего количества гибридных автомобилей с батареями меньшего размера и по-прежнему использующих двигатели внутреннего сгорания.
Еще одним фактором перехода к зеленой энергетике является растущая популярность зеленого водорода, для которого в качестве катализатора требуется платина. Солнечная или ветровая энергия разделяет молекулы водорода и кислорода в воде; затем водород используется в качестве топлива для электрогенераторов.
Более высокие цены на энергию могут ускорить планы по разработке водородных топливных элементов.
Касаемо того, что сдерживает цены на платину, так это то, что рынку необходимо вливание нового капитала. Платина была одним из худших активов в секторе драгоценных металлов. Но сейчас её дисконт к золоту продолжает расти.