07.06.202216:41 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Режим чрезвычайной ситуации в США и рост нефтяного рынка: безопасный доллар снова напомнил о себе

Пара евро-доллар снижается третий торговый день подряд. В пятницу покупатели eur/usd вплотную приблизились к уровню сопротивления 1,0770 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1), но не смогли преодолеть данный таргет. После публикации Нонфармов продавцы перехватили инициативу и с тех пор держат хватку: пара постепенно сползает по направлению к уровню поддержки 1,0620 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме). Масла в огонь подлил и Байден, который вчера ввел режим ЧС в США. Если трейдеры продавят вышеуказанный ценовой барьер, то откроют себе путь в область 5-й фигуры, значительно усилив медвежьи настроения по паре.

Снижение eur/usd обусловлено прежде всего общим укреплением американской валюты. Индекс доллара США растёт уже третий день, постепенно возвращая утраченные позиции. Сегодня он обновил двухнедельный максимум, вернувшись в район 102-й фигуры. Индекс доллара следует за нефтяным рынком, который снова возобновил свой рост. В частности, баррель нефти марки Brent сегодня протестировал уже 120-долларовую отметку. Напомню, что на прошлой неделе представители ОПЕК+ приняли решение увеличить квоты на добычу нефти на 648 тысяч баррелей в сутки (в июле и августе) вместо запланированного ранее повышения на 432 тысячи б/с. После объявления этого решения рынок «чёрного золота» несколько просел, однако достаточно быстро восстановился. Нефтетрейдеры пришли к выводу, что такой шаг не переломит ситуацию в целом. По некоторым оценкам, в третьем квартале мировой дефицит нефти составит в среднем 400 тысяч баррелей в день.

Кроме того, сегодня стало известно, что Saudi Aramco поднимет цены на все сорта экспортируемой нефти для стран Азии, Северо-Западной Европы и Средиземноморья с поставкой в июле. Тем самым Эр-Рияд просигнализировал о дефиците предложения. По крайней мере рынок интерпретировал данный шаг саудитов именно таким образом. Тем временем аналитики банка Goldman Sachs сегодня опубликовали неутешительный прогноз: они ожидают продолжения роста цен на «чёрное золото». По их мнению, Brent в третьем квартале подорожает до 140 долларов за баррель на фоне снижения предложения и восстановление спроса на энергоносители в Китае.

Общая нервозность трейдеров усилилась вчера и после объявления в США режима чрезвычайной ситуации из-за потенциальной нехватки электрогенерирующих мощностей. В указе Байдена сообщается, что режим ЧС вводится из-за глобального энергетического кризиса на фоне экстремальных погодных условий в самих Штатах. Засуха и высокие температуры негативно сказываются на генерации и одновременно увеличивают спрос на электроэнергию. Президент США сообщил также о нехватке солнечных модулей, в связи с чем он освободил от пошлин импорт ряда необходимых компонентов из Вьетнама, Таиланда, Камбоджи и Малайзии.

Учитывая нарастающий энергетический кризис, рост нефтяного рынка, системные сбои в цепочках поставок и геополитическую нестабильность, можно прийти к выводу о том, что инфляция будет лишь увеличиваться в обозримом будущем, несмотря на то, что в мае были отмечены первые признаки замедления роста американского индекса потребительских цен и PCE. Федрезерв США, в свою очередь, будет вынужден реагировать на затяжной рост инфляции, пересматривая свою стратегию в сторону ужесточения. Здесь необходимо напомнить, что на последнем заседании регулятор обсуждал идею 75-пунктного повышения ставки, однако данная инициатива не нашла поддержки у большинства членов Комитета. По словам Джерома Пауэлла, Федрезерв «не обсуждал активно» это предложение. То есть он дал понять, что сам вариант не был окончательно отвергнут – всё будет зависеть от поступающих данных.

Поэтому последние тенденции, которые косвенно говорят о дальнейшем усилении инфляции, оказывают поддержку американской валюте. Кроме того, спрос на безопасный гринбек растёт и на фоне роста антирисковых настроений, за счёт сохраняющейся геополитической напряжённости и нарастающего энергетического кризиса, который проявляется всё чётче (режим чрезвычайной ситуации в США служит тому красноречивым свидетельством).

Но здесь необходимо подчеркнуть, что все вышеуказанные предположения о том, что Федрезерв прибегнет к более агрессивным действиям, носят опосредованный и гипотетический характер. Ни один из членов ФРС ещё не изменил свою точку зрения (по крайней мере в публичной плоскости) в сторону 75-пунктного повышения ставки в июне или июле. Поэтому, на мой взгляд, рост американской валюты на данный момент является эмоциональным, ситуативным и, соответственно, ненадёжным. Учитывая данное обстоятельство, заходить в продажи целесообразно только после преодоления медведями eur/usd уровня поддержки 1,0620 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). В таком случае следующей южной целью выступает отметка 1,0550 – это линия Kijun-sen на том же таймфрейме. Лонги по паре в любом случае выглядят слишком рискованно, особенно в преддверии июньского заседания ЕЦБ (четверг) и релиза данных по росту американского индекса потребительских цен (пятница).