16.06.202211:59 Аналитические обзоры Форекс: USD/JPY: поддержит ли Банк Японии другие крупнейшие Центробанки?

НБ Швейцарии, похоже, решил последовать примеру других крупнейших мировых центральных банков в их движении к более жестким условиям кредитно-денежной политики. По итогам завершившегося сегодня утром заседания, Швейцарский национальный банк повысил процентную ставку по депозитам до -0,25%, тем самым удивив инвесторов и экономистов, ожидавших, что процентная ставка останется на прежнем уровне -0,75%.

Франк резко укрепился после публикации (в 07:30 GMT) решения НБШ по процентной ставке, а пара USD/CHF упала в моменте на 94 пункта, до локального 4-дневного минимума 0.9783.

В сопутствующем заявлении НБШ говорилось, что «более жесткая денежно-кредитная политика направлена на предотвращение более широкого распространения инфляции в Швейцарии». При этом банк оставляет за собой право «вмешиваться в рынки, чтобы остановить чрезмерное укрепление или ослабление швейцарского франка».

Заседание НБШ состоялось после заседания ФРС, завершившегося в среду. Как уже известно, руководители ФРС повысили процентную ставку сразу на 75 базисных пунктов, что превзошло ожидания рынка о повышении на 0,50%. Они также просигнализировали о дальнейшем ужесточении монетарной политики, включая наиболее агрессивные меры, если того потребует ситуация.

"При выборе подходящей позиции в монетарной политике, комитет продолжит следить за влиянием поступающей информации на экономические перспективы. Комитет будет готов соответствующим образом адаптировать монетарную политику надлежащим образом при возникновении рисков для целей комитета", - сообщили в ФРС.

Теперь обновлённый прогноз предполагает повышение ключевой ставки до отметки 3,4% к концу года, что пока на 1,65% ниже текущего уровня 1,75%.

Очевидно, что в крупнейших мировых центральных банках всерьёз обеспокоены ускоряющимся ростом инфляции. Так, в США она достигла в мае уровня 8,6%, а в еврозоне - 8,1% (в годовом выражении).

Сегодня участники рынка будут следить за ходом заседания Банка Англии. Его решение по процентной ставке будет опубликовано в 11:00 (GMT). Еще на прошлой неделе экономисты прогнозировали, что Банк Англии не станет вносить изменения в параметры текущей кредитно-денежной политики. Теперь этот прогноз говорит о том, что руководители Банка Англии все же решатся на повышение процентной ставки (до 1,25% с 1,00%), несмотря на ряд негативных макроданных, свидетельствующих о замедлении британской экономики.

Но на этой неделе еще один крупнейший мировой центральный банк проводит свое очередное заседание, посвященное вопросам монетарной политики. В 03:00 (GMT) в пятницу свое решение по процентной ставке опубликует Банк Японии (см. также Важнейшие экономические события недели 13.06.2022 – 19.06.2022).

Иена укрепляется в последние дни. Значит ли это, что инвесторы ждут от Банка Японии решительных действий и ужесточения его кредитно-денежной политики? Однозначного ответа здесь нет. Спрос на иену вновь вырос, но пока что это нужно связывать со стремлением инвесторов уйти от рисков - стоит лишь взглянуть на стремительное падение американских и мировых фондовых индексов, а иена, как известно, имеет статус защитного актива.

Несмотря на то что руководители ФРС вчера резко повысили процентную ставку и заявили о возможности дальнейшего ужесточения монетарной политики, в том числе агрессивными методами, пара USD/JPY (после достижения во вторник нового многолетнего максимума 135.58, который превышает рекордную отметку 135.19, достигнутую в январе 2002 года) сегодня так же, как и другие основные валютные пары с иеной, снижается.

На момент публикации данной статьи она торгуется вблизи отметки 132.58. Цена пробила важный краткосрочный уровень поддержки 133.44, сделав своего рода заявку на дальнейшее снижение (подробнее см. в «USD/JPY: технический анализ и торговые рекомендации на 16.06.2022»).

В общем, эта неделя выдалась крайне волатильной, а впереди еще, как мы отметили выше, публикация решения Банка Англии и Банка Японии по ставкам, а также 2 американские торговые сессии - сегодня, когда будут опубликованы еженедельные данные с американского рынка труда, и завтра, когда в 12:45 начнется выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Очевидно, что волатильность на рынке будет сохраняться до конца завтрашнего торгового дня.