13.07.202214:03 Аналитические обзоры Форекс: USD/CAD: Банк Канады и итоги его июльского заседания

Сегодня утром РБНЗ ожидаемо повысил процентную ставку на 0,50%, доведя ее до 2,05%. В сопроводительном заявлении РБНЗ говорилось: "Комитет согласился с тем, что по-прежнему целесообразно продолжать ужесточать денежно-кредитные условия в темпе, необходимом для поддержания ценовой стабильности и поддержки максимальной устойчивой занятости". В нем (заявлении) также сообщалось, что «комитет признал, что в ближайшей перспективе существует риск повышения инфляции потребительских цен, а в среднесрочной перспективе возникают риски снижения экономической активности», но «решил продолжать повышать OCR (официальную денежную ставку) до уровня, при котором он будет уверен, что инфляция потребительских цен установится в пределах целевого диапазона». В РБНЗ признали, что возможен резкий рост потребительских цен в краткосрочной перспективе, поскольку ситуация на рынке энергоносителей остаётся крайне неопределённой (в настоящий момент уровень инфляции составляет 6,9%, что является абсолютным максимумом за 30 лет).

Экономисты прогнозируют, что к концу 2022 года процентная ставка РБНЗ может быть повышена до 3,5%, и до 4% к 2024 году (о текущей экономической ситуации в Новой Зеландии мы писали в наших обзорах за 12.07.2022 «NZD/USD: важнейшие экономические индикаторы Новой Зеландии накануне июльского заседания РБНЗ» и «NZD/USD: что ждать от июльского заседания РБНЗ?»).

Новозеландский доллар и пара NZD/USD достаточно сдержанно отреагировали на данное, достаточно жесткое решение РБНЗ, возможно, потому что оно было ожидаемо.

Вообще же с начала сегодняшнего торгового дня большинство основных долларовых валютных пар торговались в узком диапазоне, оставаясь под давлением американского доллара. Он же продолжает доминировать на рынке, получая поддержку от ФРС, проводящей наиболее жесткую кредитно-денежную политику (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшим мировыми центральными банками (об этом и перспективах доллара см. также наш сегодняшний обзор «Доллар и американские бонды: что сейчас выгоднее?» и обзор за 08.07.2022 «Индекс доллара DXY: немного истории, текущая ситуация, перспективы»).

А на сегодня намечена публикация решения по процентным ставкам еще одного крупнейшего мирового центрального банка – Банка Канады.

Как следует из недавнего отчета Статистической службы Канады, безработица в июне 2022 года была на уровне 4,9% (против 5,1% в мае, 5,2% в апреле, 5,3% в марте, 5,5% в феврале, 6,5% в январе 2022 года). Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD и для Банка Канады, который может действовать более решительно в условиях растущей инфляции. А она в Канаде, как и везде в мире, стремительно растет.

Годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос в мае до +7,7%, самого высокого уровня за 39 лет. Показатель годового CPI оказался выше прогноза +7,4% и предыдущего значения +6,8%. В месячном выражении CPI вырос в мае на +1,4% (против прогноза +1,0% и предыдущего значения +0,6%). Базовый CPI, который исключает продукты питания и энергоносители, вырос в мае до +6,1% (в годовом исчислении), также превысив прогноз о росте на +5,9% и предыдущий результат +5,7%. Как заявила недавно старший заместитель управляющего Банка Канады Каролин Роджерс, комментируя опубликованные в конце июня данные по инфляции, это "нежелательная цифра". «CPI слишком высок, он вредит канадцам, он не дает нам спать по ночам, - сказала Роджерс, - и до того, как инфляция начнет снижаться, еще далеко».

Экономисты считают, что Банк Канады ускорит цикл начатого им ужесточения монетарной политики и поднимет ключевую процентную ставку на 75 б.п. на сегодняшнем заседании, а затем на 50 б.п. в сентябре и октябре, доведя ее, таким образом, до уровня 3,25%. В этом смысле Банк Канады является своего рода конкурентом ФРС, которая также ускоряет темпы ужесточения своей кредитно-денежной политики.

Что же касается пары USD/CAD (об особенностях торговли см. также в «USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации»), то она остается в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 1.2550, 1.2740, 1.2855 (подробнее см. в «USD/CAD: технический анализ и торговые рекомендации на 13.07.2022»).

Стоит, однако, отметить, что, хотя повышение процентной ставки центральным банком, в принципе, является позитивным фактором для национальной валюты, сбрасывать «со счетов» сильный американский доллар, пользующийся активным спросом, нельзя.

Что можно гарантировать в этой ситуации, так это резкое повышение волатильности в котировках CAD и, соответственно, USD/CAD период времени публикации решения Банка Канады по процентной ставке. А она намечена на 14:00 (GMT). В 15:00 начнется пресс-конференция Банка Канады, что также может вызвать рост волатильности, особенно если со стороны руководства банка прозвучат неожиданные заявления, касающиеся перспектив кредитно-денежной политики центрального банка.

Впрочем, волатильность в котировках доллара и USD/CAD также вырастет сегодня в 12:30 (GMT), когда будут опубликованы свежие инфляционные индикаторы по США (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 11.07.2022 – 17.07.2022). Ожидается их рост, что, по идее, должно вызвать укрепление USD.