19.07.202212:00 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: накануне заседания РБ Австралии

Как сообщило на прошлой неделе Австралийское статистическое бюро (ABS), в июне уровень занятости в Австралии вырос до 88,4 тыс. (с 60,6 тыс. в мае и против прогноза о росте на 30,0 тыс.), а безработица снизилась до 3,5% (прогноз 3,8%, предыдущее значение 3,9%).

Отчет ABS является одним из ключевых для РБА (помимо уровня инфляции и ВВП) факторов при принятии решений относительно параметров кредитно-денежной политики, и его сильные данные способствуют тому, что центральный банк продолжит ужесточение монетарной политики на своих ближайших заседаниях (см. также Инструменты фундаментального анализа: Динамика рынка труда и Кредитно-денежная политика центрального банка).

Ну а поскольку инфляционное давление в Австралии имеет повышательный характер, то экономисты также ожидают, что РБА продолжит активное ужесточение. Теперь участники рынка закладывают в цены вероятность того, что на августовском заседании РБА вновь повысит процентную ставку на 0,50% или даже на 0,75%.

И вот опубликованный сегодня утром протокол июльского заседания РБА по монетарной политике указал на то, что «в ближайшие месяцы необходимо предпринять дальнейшие шаги для нормализации денежно-кредитных условий в Австралии». «Уровень процентных ставок все еще остается очень низким для экономики с высоким спросом на рынке труда и сталкивающейся с периодом высокой инфляции», и «члены ЦБ рассматривали возможность повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов или 50 базисных пунктов», - говорилось в протоколе. Для возвращения же инфляции к целевому уровню «со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки».

Об этом также сегодня заявила заместитель управляющего Резервного банка Австралии Мишель Баллок. Выступая в Брисбене, она сказала, что «в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение ставок». Их необходимо повысить «до какого-то нейтрального уровня. Это немного выше, чем тот, на котором мы сейчас находимся».

Австралийский доллар укрепился после сегодняшней публикации протокола июльского заседания РБА, а пара AUD/USD выросла к внутридневному и 12-дневному максимуму 0.6898, вплотную приблизившись к уровню сопротивления 0.6900 (подробнее см. в «AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 19.07.2022»).

Как известно, по итогам июльского заседания по денежно-кредитной политике члены правления Резервного банка Австралии повысили официальную денежную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (с 0,85% до 1,35%), и как далее заявил глава РБА Филлип Лоу, в банке ожидают «дальнейших шагов в направлении нормализации денежно-кредитных условий», размер же и сроки будущих повышений процентных ставок «будут определяться поступающими данными и оценкой перспектив инфляции и рынка труда».

При этом необходимо также отметить, что рост AUD/USD происходит также на фоне продолжающего слабеть американского доллара. Как видно из графика индекса доллара DXY, он падает уже 3-й день подряд, после того как на прошлой неделе достиг нового локального максимума выше отметки 109.00.

Участники рынка продолжают оценивать опубликованные на прошлой неделе инфляционные индикаторы, указавшие на продолжающийся рост инфляции в США. Как следует из данных Бюро статистики труда США, опубликованным в минувшую среду, в июне инфляция в США ускорилась с 1,0% до 1,3%, а в годовом выражении подскочила до самого высокого уровня за последние 40 лет, составив 9,1% (в годовом исчислении) против 8,6% в мае и рыночных ожиданий 8,8%.

Несмотря на текущее снижение, доллар продолжает доминировать на рынке, а, учитывая сильный бычий импульс и долгосрочный восходящий тренд DXY, подтвержденный пробой локального уровня сопротивления 109.00 станет сигналом для наращивания длинных позиций по фьючерсам DXY «с перспективой роста в сторону многолетних максимумов 121.29 и 129.05, достигнутых, соответственно, в июне 2001 года и в ноябре 1985 года» (об этом мы писали в нашем обзоре «Индекс доллара DXY: немного истории, текущая ситуация, перспективы»).

Столь резкий рост инфляции усилил ожидания участников рынка в отношении более быстрого ужесточения монетарной политики американского центрального банка, а это пока что главный драйвер роста USD (см. также «Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели»).

Очередное заседание РБА состоится 2 августа, а в ближайшие дни участники рынка, следящие за динамикой AUD, обратят внимание на сегодняшнее (в 23:10 GMT) выступление главы РБА Филиппа Лоу и на публикацию завтра и в четверг важных экономических индикаторов по Австралии: в среду в начале торгового дня и в четверг в 01:30, 22:00, 23:00 (GMT).

Кроме того, волатильность на рынке, которая также затронет динамику AUD/USD, на этой неделе повысится в четверг в 03:00 , 12:15, 12:45, когда пройдут заседания центральных банков Японии и Еврозоны (подробнее см. в «Важнейшие экономические события недели 18.07.2022 – 24.07.2022»).