09.09.202209:38 Аналитические обзоры Форекс: Ethereum успешно завершает подготовку к слиянию: стоит ли ждать бычье ралли альткоина?

Пока Биткоин опускался ниже $19k и был в шаге от падения на локальное дно, Ethereum уверенно сохранял бычьи позиции. После локального восстановительного импульса первой криптовалюты, главный альткоин возобновил восходящее движение. Актив достиг верхней границы зоны сопротивления и по состоянию на 10:00 пытается закрепиться выше уровня $1700. В целом альткоин успешно реализует бычьи импульсы рынка в преддверии обновления Merge. Однако стоит ли ожидать полноценного восходящего движения криптовалюты незадолго до слияния?

С фундаментальной стороны ответ на этот вопрос кажется не столь очевидным. Два дня назад в сети эфира произошло обновление Bellatrix, которое стало финальным аккордом подготовки альткоина к переходу на PoS. Обновление прошло успешно, но у инвесторов возникли определенные сомнения. Они были продиктованы существенным ростом числа пропущенных блоков в сети ETH после обновления Bellatrix. Показатель вырос на 1 700%, а число блоков, не прошедших проверку с первой попытки, достигло 9% при норме в 0,5%. Разработчики Ethereum заявили, что проблема касалась нодов, которые не установили новое ПО. Сообщается, что около 25% нодов пользуется старым обеспечением, но даже малый процент спровоцировал сбои в работе сети ETH.

Вопросы к децентрализации Ethereum также набирают обороты, ведь более 50% всех нод ETH составляют США и Германия. Amazon является конечным пользователем более 50% нод эфира, а проект с открытым исходным кодом Geth остается главным обеспечением большинства нод. Однако, судя по растущим объемам торгов и приросту адресов, рынок мало волнует вероятность транзакционной цензуры. Ситуация с обновлением Ethereum остается стабильной и интерес к главному альткоину растет. Учитывая фундаментальный интерес инвесторов к Ethereum, схожая ситуация должна наблюдаться и в технических метриках.

На дневном графике Ethereum сохраняет бычий настрой. Цене удалось удержать ключевой уровень поддержки на отметке $1400. Благодаря этому сохраняется актуальность фигуры "чашка с ручкой", и, следовательно, бычий потенциал движения цены до $2700-$2800. Технические индикаторы также подтверждают бычий настрой рынка. Индекс относительной силы пересек уровень 50 и продолжает двигаться вверх, что указывает на растущие покупательские объемы. Стохастический осциллятор также успешно реализует бычьи импульсы и приближается к зоне перекупленности. Учитывая близость и фундаментальность обновления Merge, метрика останется вблизи этой зоны до завершения слияния.

Важным и позитивным сигналом для эфира стало падение уровня доминации Биткоина до 36%. Впоследствии метрика восстановилась до уровня 39%, однако это прямое свидетельство, что Ethereum временно находится на более высокой ступеньке инвестиционной предпочтительности, чем Биткоин. Другими словами, основные потоки инвестиций, в том числе институциональных, направлены в главный альткоин. Этот тезис также подтверждают коллеги из Chainalysis, которые уверены, что ETH взял себе бремя временного лидерства. Специалисты сообщают, что благодаря улучшению технических характеристик ETH, в том числе стейкинга, альткоин станет еще популярней среди крупных игроков.

Этот тезис подтверждается ончейн-метрикой, показывающей количество адресов с 1000+ ETH. Значительное увеличение числа адресов с таким количеством монет эфира указывает на высокий уровень доверия к грядущему обновлению. Однако также это может свидетельствовать о планах инвесторов воспользоваться функцией стейкинга после слияния. Для ETH это вдвойне позитивная новость, так как выгодный стейкинг позволит активу избежать резкой и массовой распродажи. Тем не менее стоит ожидать небольшого спада цены эфира после обновления из-за рыночной конъюнктуры.

Ончейн-метрики эфира также демонстрируют позитивную динамику. Объемы торгов приобрели резкое восходящее направление, но все еще не дотягивают до уровней середины июля, когда альткоин находился на пике роста. Число уникальных адресов в сети криптовалюты остается на высоком уровне, но практически неизменным. Показатели основных ончейн-метрик свидетельствуют о начальной стадии зарождения восходящего тренда. Вполне вероятно, что показатели продолжат расти в преддверии слияния и достигнут пика 15-16 сентября. Именно тогда стоит ожидать пик роста котировок ETH/USD.

Учитывая фундаментальные основания для роста и веру инвесторов в успешное обновление, нет сомнений в локальном бычьем тренде эфира. В преддверии слияния актив будет консолидироваться и постепенно подбираться к области $1800-$2000. Учитывая успешное движение по этой области несколько недель назад, можно быть уверенным в закреплении ETH/USD выше $2000.

Основными целями эфира в рамках бычьего движения из-за обновления Merge можно отметить области $2000-$2100 и $2400-$2500. Вероятней всего, цена способна пойти выше и заколоть более высокие отметки, но основной потенциал завершается в области $2400-$2500. Обновление эфира произведет позитивный эффект на рынок криптовалют и DeFi/NFT, но, учитывая макроэкономический фон, фундаментальных сдвигов ожидать не стоит.