13.10.202211:03 Аналитические обзоры Форекс: DXY: покупатели доллара ждут новых подтверждений своей правоты

Активность трейдеров на финансовых рынках в первой половине дня минимальна: участники рынка ждут публикации (в 12:30 GMT) свежих данных по инфляции в США.

Как следует из опубликованных вчера протоколов с сентябрьского заседания ФРС, руководители американского центрального банка намерены «поддерживать более жесткую политику для достижения своей цели по снижению повышенной инфляции», которую «будет целесообразно сохранять его в течение определенного периода времени», «несмотря на замедление рынка труда».

Теперь, по мнению экономистов, ФРС повысит ставку до 5,0% к концу первого квартала 2023 года, а к концу этого года она составит составить 4,50%, несмотря на рецессию, ожидаемую в США в первой половине 2023 года. Экономисты также считают, что ФРС, скорее всего, не станет также быстро снижать ключевую ставку «из-за упорно высокой инфляции», как минимум до конца 2023 года. Это – сильный фундаментальный фактор, который будет толкать доллар вверх, а его индекс DXY – в сторону более чем 20-летних максимумов вблизи отметок 120.00, 121.00 (об этом мы писали в нашем предыдущем обзоре «DXY: краткосрочный прогноз»).

И вот сегодня участники рынка хотят получить подтверждение их прогнозам относительно перспектив доллара.

Как сообщили в Бюро трудовой статистики США в августе, потребительская инфляция вновь начала набирать обороты. Из отчета следует, что инфляция в США в августе выросла выше ожиданий: индекс потребительских цен (CPI) вышел со значением +8,3% (в годовом исчислении) против прогноза +8,1% и +8,5% в предыдущем месяце (в месячном выражении инфляция выросла на +0,1% с 0% в июле, что оказалось выше ожиданий о снижении на -0,1%).

Сегодня же участники рынка ждут, что отчет Бюро трудовой статистики вновь укажет на рост инфляции в США в сентябре (подробнее о событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 10.10.2022 – 16.10.2022).

Ожидается, что базовая инфляция (без учета волатильных цен продовольственных товаров и энергоносителей) вновь выросла (в годовом выражении), до 6,5% (предыдущие значения: +0,6% (+6,3% в годовом выражении) в августе, +0,3% (+5,9% в годовом выражении) в июле, +0,7% (+5,9% в годовом выражении) в июне, +0,6% (+6,0% в годовом выражении) в мае, +0,6% (+6,2% в годовом выражении) в апреле, +0,3% (+6,5% в годовом выражении) в марте).

При этом основной показатель CPI должен выйти со значением +8,1% (после роста до +8,3% в августе). Данные говорят, что инфляция в США еще остаётся на рекордно высоких уровнях. Это, в свою очередь, делает повышение ставки на 75 базисных пунктов на заседании FOMC на ноябрьском заседании теперь «практически гарантированным», говорят экономисты. Теперь, по их мнению, «устойчивое возвращение к 2% инфляции в настоящее время становится еще более отдаленным», и ФРС предстоит еще «долгий путь» по возращению инфляции к целевому уровню. А это значит, что возможно еще не одно повышение процентной ставки ФРС на 0,75% на каждом последующем заседании. Это – сильный бычий фактор для доллара.

Конечно, есть одно «но» - если инфляция в США все же действительно не начнет замедляться.

Теперь если из США не будут поступать явно слабые другие важные макро данные до очередной публикации инфляционных индикаторов (в середине следующего месяца), то доллар будет пользоваться бычьим импульсом от сильной макро статистики (прежде всего по инфляции, рынку труда, PMI), чтобы сохранять свое лидерство на валютном рынке.

Сегодня его индекс DXY находится в зоне выше отметки 113.00, на 26% выше локального минимума 89.60, достигнутого мае прошлого года. Пробой очередного «круглого» уровня сопротивления 114.00 и максимума прошлого месяца 114.74 станет подтверждающим сигналом нашего предположения (альтернативный сценарий см. в «Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 13.10.2022»).

*) наши счета в Forex-Copy системе -> Insta79, Insta124, Insta211

**) ссылки на сторонний Live-monitoring –> Insta79, Insta124, InstaCopy11

***) по вопросам стратегий и обучения -> https://t.me/fxrealist