01.11.202209:51 Аналитические обзоры Форекс: Нефть стала костью в горле

Бей своих, чтобы чужие боялись. Джо Байден, наконец, начал делать то, что должен был делать. Пугать американские нефтяные компании дополнительными налогами на сверхприбыль с целью увеличения объемов добычи черного золота и падения цен как на него, так и на бензин. Избиратели возмущены высокой инфляцией, а агрессивное повышение ставок ФРС приближает США к рецессии. Штатам кровь из носа нужны более низкие цены на нефть, однако далеко не все в этом мире зависит от их желаний.

Долгое время Белый дом взывал к ОПЕК с целью увеличения объемов добычи нефти, высокая стоимость которой способствует рецессии. Американские компании же, вместо инвестиций в разработку новых месторождений, направляли прибыль на выплату дивидендов своим акционерам. По словам Джо Байдена, они наживались на войне, однако бесконечно долго так продолжаться не может. Если ОПЕК+ сокращает добычу на 2 млн б/с, что приводит к лучшему месячному приросту Brent с мая, то нужно чем-то это компенсировать с целью недопущения дальнейшего роста черного золота.

Месячная динамика нефти

Очевидно, что в основе громких заявлений президента США лежат политические мотивы. Он прекрасно понимает, что борьба ФРС с высокой инфляцией подталкивает американскую экономику к рецессии, что также плохо для находящихся у власти демократов. Вместе с тем именно страхи по поводу глобального спада лежат в основе потери нефти четверти своей стоимости с лета. Если Федрезерв и другие центробанки замедлят скорость монетарной рестрикции, рецессии можно будет избежать, что является явным позитивом для Brent.

Любопытно, что ОПЕК повысила прогноз глобального спроса до 2025. Теперь картель ожидает увидеть его на уровне 105,5 млн б/с, что почти на 2 млн б/с больше, чем ожидалось в прошлом году. Вероятно, организация рассчитывает на быструю и неглубокую рецессию. Или на ее отсутствие.

Прогнозы глобального спроса от ОПЕК

На мой взгляд, если ФРС удастся мягкая посадка, ситуация, при которой экономика США избежит спада, несмотря на самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики за несколько десятилетий, черное золото отреагирует ростом. Тем более что в фокус внимания инвесторов по мере прохождения ноября будет все больше попадать вопрос эмбарго в отношении российской нефти. Оно вступает в силу с декабря, и, пока полностью переориентировать свои потоки Москва не смогла, является «бычьим» фактором для Brent.

Таким образом, по факту глобальный спрос может оказаться не таким плохим, как в настоящее время предполагается, что окажет поддержку североморскому сорту. Как, впрочем, и сокращение российского экспорта черного золота.

Технически на дневном графике Brent комбинация разворотных паттернов "Три индейца", 1-2-3 и "Всплеск и полка" недвусмысленно намекает на слом нисходящего тренда. Прорыв сопротивления на $95 за баррель можно рассматривать как повод для открытия длинной позиции по нефти. В качестве первоначальных таргетов фигурируют отметки $95,8, $97,2 и $98,9.