02.11.202211:53 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: решение ФРС по ставкам

Доллар продолжает умеренно слабеть с открытия сегодняшнего торгового дня и в начале европейской торговой сессии. На момент публикации данной статьи индекс доллара DXY находится вблизи отметки 111.03, в нижней части диапазона, образовавшегося между локальными уровнями поддержки и сопротивления 114.74 и 109.37. Несмотря на снижение, общая восходящая динамика доллара сохраняется.

Участники же рынка ждут окончания заседания ФРС. Оно завершится сегодня публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке. Широко ожидается, что процентная ставка будет в очередной раз повышена на 0,75%, и такое решение ФРС уже во многом отражено в котировках доллара. Инвесторов больше интересует, что скажет руководство американского центрального банка относительно перспектив кредитно-денежной политики. Многое экономисты считают, что процентная ставка ФРС будет еще раз повышена на декабрьском заседании, и тоже на 0,75%, а вот что будет дальше – это пока что остается, своего рода, секретом.

Не исключено также, что руководители ФРС уже сегодня могут объявить о замедлении темпов цикла ужесточения монетарной политики. Если это действительно произойдет, то доллар может попасть под волну распродаж. Вероятно, с этим и связано сегодняшнее ослабление доллара. Его покупатели пока что не решаются толкать котировки доллара вверх, ожидая услышать от руководства ФРС подтверждающих сигналов, направленных на продолжение жесткой политики.

Кстати, опубликованные вчера весьма позитивные макроданные, поступившие из США, дают основание «быкам» по доллару все же надеяться на жесткую позицию руководства ФРС в отношении перспектив монетарной политики.

Данные свидетельствуют о том, что, несмотря на ужесточение кредитно-денежных условий, американскому производственному бизнесу удается справляться с ситуацией, действуя также в условиях высокой инфляции и угрозы глобального кризиса.

Так, производственный индекс ISM в октябре составил 50,2 (против прогноза 50,0). Хотя и более медленными темпами, чем в сентябре, но деловая активность в производственном секторе США в октябре продолжала расти. Другие подробности отчета ISM показали, что индекс занятости повысился до 50 (с 48,7 в сентябре), а индекс новых заказов вырос до 49,2 (с 47,1 в сентябре).

Представленные ISM данные укрепили мнение об устойчивости экономики США.

До публикации решения ФРС по ставкам сегодня еще будет опубликован отчет ADP по уровню занятости в частном секторе, предваряющий официальный отчет Минтруда США и оказывая заметное влияние на рынок (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 31.10.2022 – 06.11.2022). По некоторым оценкам экономистов, американской экономике для поддержания стабильности рынка труда достаточно создавать примерно 150 000 новых рабочих мест в месяц. В ADP предполагают, что в октябре в частном секторе американской экономики было создано 195 000 новых рабочих мест. В Минтруда же ожидают рост показателя NFP на +200 000 новых рабочих мест и безработицу в 3,6%, соответствующей минимальным допандемийным уровням. Это весьма позитивные показатели.

Вкупе же с опубликованными вчера данными о состоянии производственного сектора американской экономики они дают больше оснований ожидать от ФРС жёстких решений относительно монетарной политики. И это – сильный фундаментный бычий фактор для доллара. Что же касается его индекса DXY, то в этом случае пробой локальных «круглых» уровней сопротивления 114.00, 115.00 станет сигналом, говорящим о возвращении индекса DXY к росту.

В альтернативном сценарии, и если участники рынка сочтут решение и комментарии руководителей ФРС по монетарной политике мягкими, то, как мы отметили выше, доллар может попасть под волну распродаж, причем по всему рынку.

Что же касается основного конкурента доллара на валютном рынке евро, то его котировки вчера резко снизились против доллара сразу после публикации отчета ISM, хотя в течение первой половины вчерашнего торгового дня пара EUR/USD развивала восходящую динамику.

Цена пробила вчера два сильных краткосрочных уровня поддержки 0.9910, 0.9880 на графиках EUR/USD, но сегодня все же вернулась в зону чуть выше уровня поддержки 0.9880. На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 0.9888, ожидая новых драйверов для движения в ту или иную сторону. Очевидно, что сегодняшняя публикация решения ФРС по ставкам и станет таким драйвером (см. также «EUR/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 02.11.2022»).