23.11.202213:59 Аналитические обзоры Форекс: GBP/USD: Банку Англии пока что удалось предотвратить грандиозный крах

Сегодня утром была опубликована достаточно позитивная макро статистика по Германии, Еврозоне и Великобритании: опубликованные предварительные индексы деловой активности PMI оказались лучше прогнозных значений.

Так, например, индекс PMI в производственном секторе Великобритании вышел за ноябрь со значением 46,2, а аналогичный PMI для сектора услуг – со значением 48,8. Данные оказались лучше прогноза (45,8 и 48,0 соответственно), но остались ниже значения 50,0 (результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 – как негативный для GBP).

Аналогичная ситуация сложилась и по индексам PMI Германии и еврозоны: данные оказались лучше прогноза, но остались ниже значения 50,0.

Фунт и евро попытались, было, развить против доллара позитивную динамику, но вскоре после публикации индексов PMI настроение быков сошло практически на нет.

На момент публикации данной статьи EUR/USD и GBP/USD вновь снижаются. Пара EUR/USD находится в непосредственной близости от цены открытия сегодняшнего торгового дня и отметки 1.0300, рискуя перейти на негативную внутридневную территорию, а пара GBP/USD – вблизи отметки 1.1920, пытаясь удержаться в зоне выше долгосрочного уровня поддержки 1.1885 (более подробно см. в «GBP/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 23.11.2022»). Стоит отметить, что с конца сентября GBP/USD развивает восходящую динамику, пользуясь как слабостью доллара, так и на фоне предпринятых Банком Англии мер по поддержке рынка британских гособлигаций. Как известно, в конце сентября Банк Англии неожиданно вмешался в торги на рынке облигаций, чтобы предотвратить надвигающийся крах рынка. Например, обвал котировок британских гособлигаций привел к тому, что доходность 30-летних казначейских облигаций (30-Year Treasury Gilt) подскочила до максимального уровня с 1998 года, превысив 5%.

Так, по данным Bloomberg, Банк Англии скупил 28 сентября Treasury Gilt со сроком погашения 20 и более лет на сумму, превышающую 1 млрд фунтов стерлингов, и пообещал купить долгосрочных гособлигаций еще на 65 млрд фунтов стерлингов.

«Покупки будут осуществляться в любом необходимом масштабе», – заявили в Банке Англии. До этого планировалось начать программу продаж гособлигаций на сумму 838 млрд фунтов, которая должна была стартовать в начале октября, но непродуманная политика нового кабинета тогдашнего премьер-министра Лизы Трас по снижению налогов и росту расходов привела к резкому падению на рынке британских гособлигаций и котировок фунта.

Экономисты говорили, что финансовую систему Великобритании от грандиозного обвала или даже краха отделяли считанные часы. На эту тему есть достаточно много информации в открытом доступе. Отметим лишь, что теперь, как считают экономисты, Банку Англии придется идти на куда большее повышение ставок, чем планировалось ранее, еще глубже загоняя британскую экономику в рецессию, а это не исключает того факта, что британские гособлигации, а с ними и котировки фунта, со временем побьют сентябрьские антирекорды.

Впрочем, сейчас ситуация на мировом финансовом рынке меняется так быстро и неожиданным образом, что делать долгосрочные или, хотя бы на несколько месяцев вперед, прогнозы становится совершенно бесперспективным занятием. Актуальность приобретают краткосрочные, в лучшем случае среднесрочные, прогнозы с опорой на технический анализ динамики каждой валютной пары в отдельности.

Из экономических же новостей на сегодня относительно пары GBP/USD следует обратить внимание на публикацию (в 13:30 GMT) отчетов Минтруда США с еженедельными данными по числу заявок на пособия по безработице, S&P Global с индексами деловой активности PMI, а также Бюро переписи США с данными по заказам на капитальные товары и товары длительного пользования (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 21.11.2022 – 27.11.2022).

А в 19:00 будут опубликованы протоколы ноябрьского заседания ФРС, которые могут содержать дополнительную информацию относительно перспектив монетарной политики американского центрального банка. Многие участники рынка и экономисты считают, что уже на декабрьском заседании ФРС может пойти на повышение процентной ставки на 0,50%, а не на 0,75%, как до этого. Однако другая значительная часть инвесторов ожидает, что ФРС продолжит цикл ужесточения монетарной политики теми же темпами: инфляция в США все еще остаётся значительно выше целевого уровня в 2,0%.

В то же время процентная ставка ФРС на текущий момент находится на уровне 4,00%, а Банка Англии – 3,00%, а это все же сильный довод в пользу доллара против фунта, учитывая также значительно лучшее состояние американской экономики в сравнении с британской.