21.12.202212:42 Аналитические обзоры Форекс: USD/CAD: в ожидании новых драйверов

Оказавшись вчера под сильным давлением, индекс доллара DXY сегодня немного восстановился, укрепившись на 13 пунктов к цене закрытия вчерашнего торгового дня. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 103.73, все же выше (на 67 пунктов) локального (с июля) минимума 103.06, достигнутого на прошлой неделе, когда стали известны итоги заседания ФРС. На нем, как мы помним, процентная ставка была повышена на 0,50% (после 4-х повышений подряд на 0,75% в июне, июле, сентябре, ноябре). Хотя глава ФРС Пауэлл заявил, что, несмотря на наблюдаемое снижение инфляции, "нужно значительно больше доказательств, чтобы быть уверенными" в этом, и "предстоит пройти определенный путь повышения ставок", при этом "FOMC продолжает рассматривать риски для инфляции как повышательные", рынок воспринял итоги декабрьского заседания ФРС как сигнал к началу сворачивания супер жёсткого цикла монетарной политики.

Вчера же индекс доллара DXY резко снизился, в первую очередь за счет ослабления доллара против евро (его доля в DXY составляет примерно 57%) и иены (доля в DXY около 14%). В свою очередь, резкому укреплению иены во вторник способствовали итоги завершившегося в этот день заседания Банка Японии и его решение, расцененного экономистами и участниками рынка как ослабление контроля над доходностью 10-летних облигаций. Теперь она может составлять 0,50% (ранее она была ограничена 0,25%). Хотя процентная ставка была сохранена на уровне -0,10%, а глава ЦБ Курода вновь произнес мантру о том, что руководство банка "без колебаний продолжит смягчение монетарной политики в случае необходимости", рынок воспринял подобные действия, как начало возможного отказа от ультрамягкой денежно-кредитной политики: с 1990-х годов Банк Японии ставил целью борьбу с дефляцией, удерживая процентную ставку на негативной территории и доходность по облигациям вблизи нулевых значений. Теперь участники рынка всерьёз рассчитывают на то, что Банк Японии может ужесточить риторику в апреле будущего года, когда действующий глава регулятора Харухико Курода уйдёт в отставку, и вскоре после этого приступит к сворачиванию стимулирующей политики.

Сегодня в центре внимания участников рынка находится публикация (в 13:30 GMT) индексов потребительских цен в Канаде (на потребительские цены приходится большая часть общей инфляции, а оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики) и в 15:00 - отчета Conference Board с индексом уровня доверия американских потребителей (уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны и в стабильность своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности).

Очевидно, что в этот период времени ожидается очередной рост волатильности на рынке, прежде всего, в котировках канадского и американского долларов. В этом отношении, вероятно, наибольший интерес для участников рынка будут представлять новые торговые возможности в паре USD/CAD.

На момент же публикации данной статьи пара USD/CAD торговалась вблизи отметки 1.3615, на важном краткосрочном уровне поддержки, оставаясь в зоне бычьего рынка.

Учитывая общую восходящую динамику пары, рассчитываем на ее дальнейший рост, а публикация вышеупомянутых макро данных может стать катализатором этого движения, впрочем, если она окажется позитивной для USD и негативной для CAD. В любом случае при планировании торговли не забываем про ограничительные стопы (альтернативный сценарий и более подробно см. в "USD/CAD: технический анализ и торговые рекомендации на 21.12.2022"). На текущий же момент выделяется диапазон между уровнями 1.3625 и 1.3590. Пробой этих уровней откроет паре дорогу в ту или другую сторону.

*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.12.2022 – 25.12.2022