05.01.202313:38 Аналитические обзоры Форекс: USD/CAD: в ожидании новых драйверов

Доллар не смог пока что в значительной мере воспользоваться информацией, полученной из опубликованных вчера протоколов декабрьского заседания ФРС, которые подтвердили готовность ЦБ США к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Как следует из этих протоколов, руководители ФРС считают, что нарушения в глобальной цепочке поставок, а также повышенные инфляционные риски сохранятся ещё как минимум на год, а это с высокой вероятностью означает, что процентная ставка будет вновь повышена на ближайшем заседании (31 января – 1 февраля). Вопрос пока что заключается в том, насколько сильным будет это повышение.

Вчера же доллар сильно снизился. Как сообщили в среду в Институте управления поставками (ISM), индекс деловой активности PMI в производственном секторе США в декабре снизился (до 48,4 с 49,0 в ноябре), что оказалось также немного хуже ожиданий. Индекс ISM новых заказов в производственном секторе также снизился в декабре (с 47,2 до 45,2), сильнее ожиданий о росте до 48,1.

Опубликованный в это же время (в 15:00 GMT) отчёт JOLTS указал на снижение числа открытых вакансий на рынке труда США до 10,458 млн с 10,512 млн в октябре, оказав на доллар дополнительное давление.

*) подробнее о динамике доллара также см. в наших вчерашних обзорах Доллар: ближайшая перспектива и Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 04/01/2023.

На момент же публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются в узком диапазоне, вблизи отметки 104.01 и цены закрытия вчерашнего торгового дня, в то время как участники рынка, следящие за котировками доллара, ждут новой порции макро экономической статистики из США. Сегодня она будет опубликована в 13:15 и 13:30 (GMT), а также в 14:45, когда S&P Global опубликует отчет по деловой активности в экономике США (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 02.01.2023 – 08.01.2023).

В центре внимания будет находиться отчет ADP (Automatic Data Processing) по занятости в частном секторе США за декабрь. Данный отчет предваряет официальный отчет Минтруда США, который выйдет в пятницу, и, обычно, оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, хотя, прямой корреляции с Non-Farm Payrolls не отмечается.

Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.

Сильные данные положительно повлияют на доллар; снижение показателя может негативно повлиять на него. В любом случае во время публикации данного отчета может наблюдаться рост волатильности на рынке, и прежде всего в котировках доллара. Предыдущие значения: 127 000 в ноябре, 239 000 в октябре, 192 000 в сентябре, 185 000 в августе, 270 000 в июле, 358 000 в мае, 457 000 в апреле, 425 000 в марте, 375 000 в феврале, 372 000 в январе 2022 года. Прогноз на декабрь: +150 000 новых рабочих мест. Показатель, надо сказать, не очень сильный, но он указывает на возобновление роста после более слабого значения месяцем ранее.

В 13:30 Минтруда США опубликует еженедельный отчет с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Здесь ожидается стабилизация показателей, что, вероятно, окажет нейтральное значение на доллар (предыдущие недельные значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице 225 тыс., 216 тыс., 214 тыс., 231 тыс., 226 тыс., а предыдущие значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице 1710 тыс., 1672 тыс., 1678 тыс., 1670 тыс., 1609 тыс.).

Стоит также отметить, что завтра в 13:30 (GMT) одновременно с публикацией ежемесячного отчета Минтруда США Статистическая служба Канады опубликует ежемесячный отчет по национальному рынку труда с данными за декабрь. Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики.

Ожидается умеренный (на +0,1%) рост безработицы в Канаде, до 5,2% в декабре. Это негативный фактор для CAD, который также находится под давлением из-за снижающихся цен на нефть а если отчет Минтруда США превзойдет ожидания рынка и окажется сильным, то следует ждать резкого роста пары USD/CAD. После вчерашнего мощного рывка «на юг», сегодня она растет, умеренно укрепляясь с открытия азиатской торговой сессии и торгуясь на момент публикации статьи вблизи отметки 1.3500. Как мы отметили, завтрашняя публикация данных с рынков труда США и Канады может стать главным драйвером пары на несколько дней вперед.

С технической же точки зрения пробой отметок 1.3470, 1.3450 или 1.3530 станет одним из сигналов движения пары в ту или иную сторону (подробнее см. «USD/CAD: технический анализ и торговые рекомендации на 05.01.2023»).