30.01.202311:32 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: доллар осторожен в поисках путей к росту, однако упрямый евро обойти непросто

Американская валюта время от времени пробует подняться и закрепиться в восходящей спирали, однако чаще всего эти усилия разбиваются об упорство евро. На протяжении нескольких недель европейская валюта, пользуясь слабостью американской, ощутимо укрепила свои позиции и не собирается сдаваться.

На старте новой недели «европеец» продемонстрировал уверенный подъем, ожидая позитивных отчетов со стороны крупнейших центробанков – ЕЦБ и ФРС, которые будут опубликованы в среду, 1 февраля. Подавляющее большинство аналитиков (99%) уверены, что американский регулятор повысит учетную ставку на 25 б. п., до 4,5%–4,75% годовых. Что касается европейского регулятора, отчеты которого будут опубликованы в четверг, 2 февраля, то рынки рассчитывают на увеличение ставки на 50 б. п. Аналогичного решения ожидают и от Банка Англии.

Ранее европейская валюта получила мощную поддержку на фоне длительной «ястребиной» риторики ЕЦБ и ослабления гринбека. Позитивному настрою также способствовало снижение опасений по поводу наступления рецессии в еврозоне. На минувшей неделе евро подорожал на 0,03%, достигнув 1,0870 и затем превысив текущий результат. Эксперты зафиксировали рост «европейца» на протяжении четырех месяцев кряду. Позже европейская валюта попыталась закрепиться в восходящем тренде, находясь на пути к месячному росту на 1,5%, однако не удержала завоеванных позиций. Утром в понедельник, 30 января, пара EUR/USD торговалась по 1,0858, стараясь преодолеть притяжение текущего диапазона.

На этом фоне гринбек, который недавно ощутимо снижался, начал понемногу укрепляться. Усилия «американца» в этом направлении оказались небезуспешными, хотя не привели к прорыву. Однако в понедельник, 30 января, гринбеку удалось отойти от восьмимесячного минимума в преддверии заседаний ряда центробанков. В фокусе внимания рынков – дальнейшие действия ведущих регуляторов в отношении процентных ставок.

Сложившаяся ситуация негативно повлияла индекс доллара (USDX), который снизился на 1,5%. По наблюдениям аналитиков, такое сокращение отмечалось на протяжении последних четырех месяцев. Причина – расчет рынка на смягчение монетарной политики ФРС и завершение цикла подъема ставок. Однако реализация такого сценария пока под вопросом.

На минувшей неделе эксперты зафиксировали усиление «бычьих» настроений по американской валюте. Участники рынка нарастили свои позиции на дальнейший рост USD после двухнедельного сокращения. При этом трейдеры и инвесторы увеличили покупки гринбека на 5% и снизили количество продаж. По оценкам специалистов, усиление данной тенденции поможет росту американской валюты.

Многие эксперты опасались обрушения пары EUR/USD, однако негативные прогнозы не оправдались. Вместо этого тандем, подобно, птице Феникс, восставшей из пепла, каждый раз обновлял максимумы. Это происходило в тот момент, когда казалось, что пара EUR/USD находится в шаге от пропасти.

Катализатором таких ценовых качелей стали данные по ВВП США за четвертый квартал 2022 года. Аналитики ожидали роста этого показателя до 2,6% годовых, а он внезапно удивил рынки, достигнув 2,9% годовых. Отметим, что в первые минуты после выхода данных пара EUR/USD, которая торговалась по 1,0893, сначала обрушилась до 1,0872, а затем поднялась до 1,0916. Эксперты зафиксировали достаточно высокую волатильность в тандеме, хотя на протяжении нескольких недель она оставалась низкой. В краткосрочной и среднесрочной перспективах некоторые аналитики допускают обрушение пары EUR/USD. Такое развитие событий возможно, если ФРС откажется от дальнейшего снижения ставки во второй половине 2023 года.

Однако при текущем ужесточении монетарной политики со стороны ряда центробанков дорожают те валюты, которые получают поддержку от своих регуляторов. В первую очередь это касается евро, который длительное время успешно обходил доллар. Причина – текущая стратегия ЕЦБ, благодаря которой европейский регулятор способен повысить ставку более резкими темпами, чем американский. По мнению аналитиков, «ястребы» ЕЦБ заняли сильную позицию, однако при первых признаках ослабления инфляции они могут спасовать. При этом повышение ставки на 50 б. п. – вопрос решенный, полагают специалисты. На этом фоне особого внимания заслуживают дальнейшие действия регулятора.

В отношении американского центробанка запросы участников рынка гораздо скромнее. От Федрезерва ожидают подъема ключевой ставки только на 25 б. п., до 4,5%–4,75% годовых, в то время как от ЕЦБ и Банка Англии – не менее чем на 50 б. п. При этом некоторые аналитики допускают, что в марте этого года ЕЦБ ограничится подъемом ставки до 25 б. п. Помешать реализации такого сценария может ухудшение ситуации с заработной платой и уровнем инфляции, резюмируют эксперты.