07.02.202315:48 Аналитические обзоры Форекс: Держаться изо всех сил: стоимость золота растет вместе с давлением на него

Стоимость драгметаллов продолжает свое победное шествие, которое, впрочем, становится все труднее и труднее. Вчерашние торги отразили позитивную динамику, позволившую в итоге золоту преодолеть минимальные за последний месяц значения. Тем не менее расслабиться металлу не получится, поскольку сразу же возникло серьезное давление со стороны американского доллара, продолжающего наращивать свои позиции, а также доходности казначейских облигаций Соединенных Штатов Америки. Пока же участники рынка не слишком уверены в случившемся росте, что заставляет их по-прежнему использовать золото как способ защитить свои активы, поскольку опасения по поводу снижения темпов роста мировой экономики остаются актуальными как никогда.

Спот-цены на золото при закрытии торгов понедельника смогла подняться на 0,2%, что переместило их на отметку в 1868,96 доллара за тройскую унцию. При этом важно, что в течение всего торгового дня зафиксированы достаточно высокие колебания, в определенные моменты стоимость опускалась до минимальных январских отметок. Напомним, что в начале нового года золото отметилось падение до 1860 долларов за тройскую унцию. Цена фьючерсных контрактов на драгметалл с поставкой в апреле тоже увеличилась, ее рост составил 0,2%, а конечное значение зафиксировалось в пределах 1879,5 доллара за тройскую унцию.

По мнению большинства аналитиков, тенденция к сохранению активов остается главенствующей на мировых рынках. В связи с этим золото как убежище будет еще долго оставаться актуальным. Отсюда следует, что интерес к нему будет поддерживать цены еще какой-то период. Вопрос только в том, сколько этот период продлится. И здесь оценки экспертов расходятся.

С одной стороны, все еще сохраняются весомые опасения относительно того, что мировая экономика в ближайшее время может подать сигналы к своему замедлению. Однако пока это только предположения, которые, впрочем, имеют достаточно оснований. Но и их хватает, чтобы оказывать поддержку рынку драгметаллов, в том числе золоту, которое вполне способно хорошо нарастить стоимость.

С другой стороны, национальная американская валюта сейчас находится в очень хорошем положении. Доллару удалось добраться до своих максимальных за последний месяц значений. А это, напротив, негативно сказывается на золоте. Подливает масла в огонь и рост доходности казначейских облигаций США со сроком выкупа в десять лет. Как известно, это также является серьезным фактором потери интереса к драгметаллу, инвесторы проявляют больший интерес к риску, а значит и актив-защитник остается в стороне до новых потрясений.

Еще в конце прошлой недели ситуация на рынке драгметаллов была не слишком благоприятная. Цены стремительно ползли вниз на фоне достаточно разнонаправленных прогнозов по рынку труда Соединенных Штатов Америки. Сигнальным огнем наступившей недели должно стать выступление глав американских регуляторов, в том числе представителей Федрезерва и председателя ЦБ. Пока картина по поводу дальнейшей монетарной политики не вполне ясна и выглядит довольно неопределенно, что тоже на руку золоту, которое спешит укрепиться на своих позициях.

Напомним, что на прошлой неделе главный американский регулятор принял решение нарастить базовую процентную ставку на 25 пунктов, что в итоге отправило ее в пределы от 4,5 до 4,75%. Теперь же ожидания участников рынка по поводу дальнейшего увеличения этого показателя выглядят еще более оправдано. Так, аналитики предполагают, что он вполне может достичь отметки в 5,05% уже к началу лета текущего года.

В то же время для рынка драгметаллов предпочтительны более низкие процентные ставки, ведь только в этом случае будут сокращены альтернативные издержки от приобретения и владения золотом.

Таким образом, золото хоть и демонстрирует подъем, он все же ограничено весомыми макроэкономическими факторами, которые могут иметь развитие пока только в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Спот-цены на серебро продемонстрировали снижение на 0,4%, что заставило их опуститься на отметку в 22,26 доллара за тройскую унцию. Стоимость платины также просела на 0,2% и достигла 971,7 доллара за унцию. Палладий отметился еще большим падение, которое составило 1,2%, а его цена зафиксировалась в районе 1604,09 долларов за унцию. Причем важно, что в ходе торгов он дешевел еще значительней – на 4% - и добирался до уровня в 1556,53 доллара за унцию, а это является минимальным значением с конца прошлого года.

В отношении дальнейших перспектив развития событий на рынке драгметаллов стоит отметить, что палладиевая группа обладает рядом факторов дополнительной поддержки. Среди прочего важное значение имеют перебои в производстве на территории ЮАР, которые связаны с развивающимся энергетическим кризисом в стране. В краткосрочной перспективе это может иметь определяющее значение в росте стоимости драгметаллов.