23.03.202309:52 Аналитические обзоры Форекс: ФРС будет и дальше идти к достижению своей цели по инфляции

Американский доллар сильно сдал позиции против ряда рисковых активов после вчерашнего решения Федеральной резервной системы. В заявлении FOMC очень много говорилось о том, что недавние банковские потрясения не изменят позиции комитета в достижении своих целей по инфляции, ведь последние показатели указывают на умеренный рост расходов и производства. Однако этого оказалось мало, и повышение процентной ставки лишь на 0,25% ясно говорит о том, что политики реально напуганы происходящим и хотели бы избежать еще больших проблем в этом направлении.

Учитывая, что в последние месяцы рост числа рабочих мест в США увеличился и происходит более быстрыми, чем ожидалось, темпами, у ФРС есть опасения, что инфляция останется повышенной в первой половине этого года.

Что касается банковской системы США, в заявлении сказано, что она надежна и устойчива. Недавние события, вероятно, приведут к ужесточению кредитных условий для домашних хозяйств и предприятий и окажут давление на экономическую активность, найм и в том числе инфляцию, что будет хорошо для Центрального банка. Однако пока сложно определить степень этих эффектов. Скорей всего, комитет и дальше будет очень внимательно относиться к инфляционным рискам и бороться с ними.

В заявлении также сказано, что FOMC стремится достичь максимальной занятости и при этом вернуться к инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. В поддержку этих целей и было решено повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 5 процентов.

Все, что дальше необходимо, это внимательно следить за поступающей информацией и оценивать ее последствия для денежно-кредитной политики. В FOMC ожидают, что дополнительное ужесточение политики может оказаться уместным для достижения достаточно ограничительной позиции, чтобы вернуть инфляцию к 2 процентам с течением времени. При определении степени будущего увеличения целевого диапазона процентных ставок в Центральном банке примут во внимание то, как денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию. Важное значение будут иметь также экономические и финансовые изменения. Кроме того, ожидается, что комитет продолжит сокращение баланса ФРС в виде казначейских ценных бумаг, долговых обязательств и облигаций, обеспеченных ипотекой.

В случае необходимости ФРС готова скорректировать позицию денежно-кредитной политики, если возникнут риски, способные серьезно навредить банковской системе либо целям комитета.

Что касается технической картины EURUSD, то у быков остаются все шансы на продолжение роста и очередное обновление мартовских максимумов. Для этого нужно удержаться выше поддержки 1.0870, что позволит направиться и выбираться за пределы 1.0930. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0965 с перспективой обновления 1.1000. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0880 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0840 либо открывать длинные позиции от 1.0800.

Что касается технической картины GBPUSD, то быки готовы и дальше штурмовать месячные максимумы, но нужно понять, в каком направлении сейчас готов двигаться Банк Англии. Для сохранения инициативы покупателям необходимо оставаться выше 1.2280, а также прорываться выше 1.2330. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2390, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2450. Если медведи заберут контроль над 1.2280, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2220 с перспективой выхода на 1.2180.