05.04.202313:19 Аналитические обзоры Форекс: Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы

Как мы уже знаем, опубликованный в минувший понедельник отчет ISM показал, что деловая активность в производственном секторе США в марте продолжала сокращаться ускоряющимися темпами: индекс деловой активности PMI в производственном секторе в марте снизился до 46,3 (против 47,7 в феврале и прогноза 47,5). Аналогичный показатель от S&P Global скорректировался с 49,3 до 49,2 в марте, также по-прежнему оставаясь ниже отметки 50,0, которая отделяет рост бизнес-активности от замедления. Индекс новых заказов в производственном секторе, присутствовавший во вчерашнем отчете ISM, также в марте снизился (до 44,3 против 47,0 в феврале и прогноза 44,6).

Сегодня будет опубликован новый блок важнейшей макро статистики из США (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 03.04.2023 – 09.04.2023).

В 12:15 (GMT) ADP представит ежемесячный отчет по занятости в частном секторе американской экономики за март. Хотя, прямой корреляции с Non-Farm Payrolls у этого отчета, как правило, не отмечается, он обычно оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, считаясь предвестником официального отчета Минтруда США. А он, как нам известно, будет опубликован традиционно в первую пятницу месяца, т.е. послезавтра, в 12:30 (GMT).

Согласно отчёту ADP, ожидается рост числа работников в частном секторе США в марте на 200 000 (после роста на 242 тыс. в феврале и 119 000 в январе).

Это достаточно сильный показатель, однако доллар может попасть под давление, если данные отчета ADP не оправдают ожиданий рынка. В любом случае во время публикации данного отчета может наблюдаться рост волатильности на рынке, и прежде всего в котировках доллара.

И в 14:00 (GMT) будет опубликован еще один важнейший индикатор - индекс PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США, оценивающий состояние сферы услуг в экономике страны. Данные сектора услуг (в отличие от производственного сектора) практически не оказывают влияние на ВВП страны, однако, еще один негативный отчет от ISM после отчета по производственной активности, опубликованного в понедельник, может нанести доллару сильнейший удар.

Прогноз на март: 54,5 (против 55,1 в феврале, 55,2 в январе). Это все еще сильный показатель, несмотря на относительное снижение. Однако снижение индекса ниже значения 50, может сильно негативно повлиять на доллар.

Целый блок негативной статистики из США, опубликованный на этой неделе, может опустить индекс доллара DXY к психологической отметке 100.00 (на момент публикации индекс DXY находился вблизи отметки 101.38), в свою очередь, соответствующей минимумам апреля 2022 года.

Инвесторы все больше опасаются перехода американской экономики к рецессии, в то время как инфляция остаётся на высоких уровнях, несмотря на ужесточение кредитно-денежных условий в США и странах с крупнейшими экономиками.

Это наглядно показывает динамика золота, котировки которого рванули вчера в сторону рекордных максимумов, достигнутых год назад на отметке 2070.00 долларов за унцию. Вчера пара XAU/USD поднялась к отметке 2025.00, а сегодня уже успела обновить и этот максимум, поднявшись к отметке 2028.00.

Также еще свежи в памяти участников рынка недавние события вокруг закрытия 2 американских и 1 швейцарского банков. В ответ на крах американских Silicon Valley Bank и Signature Bank ФРС анонсировала программу экстренной поддержки банковского сектора (BTFP) на сумму 25,0 млрд долларов и заявила о проведении эмиссию в размере около $250 млрд для компенсации депозитов вкладчиков Silicon Valley Bank и Signature Bank под гарантии Минфина США. Экономисты уже назвали эти программы скрытым количественным смягчением.

Другими словами, доллар имеет все шансы продолжить снижение, если, конечно, инвесторы вновь не обратят на него внимание как на защитный актив, а для этого нужен сильный повод, например, очередной крупный геополитический конфликт.

С технической же точки зрения индекс доллара DXY торгуется в зоне среднесрочного медвежьего рынка, стремительно снижаясь к ключевым уровням поддержки 100.35, 100.00, 99.15. Пробой последнего значительно повысит риски слома глобального бычьего тренда доллара, который произойдет после пробоя уровней поддержки 93.40, 89.50 (подробнее и альтернативный сценарий см. в статье «Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 05.04.2023»).

*)