empty
 
 
Вы покидаете сайт
www.instaforex.eu >
компании
INSTANT TRADING EU LTD
Открыть счет

04.10.202311:52 Аналитические обзоры Форекс: Золото прорвало плотину

Данная информация является частью маркетинговой коммуникации и предназначена для розничных и профессиональных клиентов. Данная информация не содержит и не должна толковаться как информация, содержащая инвестиционные советы или рекомендации по инвестициям, а также предложения или приглашения к участию в какой- либо сделке или стратегии в отношении финансовых инструментов. Прибыль, полученная в прошлом, не является гарантией будущих доходов. Instant Trading EU Ltd не предоставляет никаких гарантий и не несет никакой ответственности за точность или полноту предоставленной информации, а также за любые убытки, возникающие в результате любых инвестиций, основанных на анализе, прогнозе или другой информации, предоставленной сотрудником Компании или каким-либо другим образом. Полная версия Дисклеймера доступна по ссылке.

Китай представлял собой плотину на пути золота вниз. И на рубеже сентября и октября эта плотина рухнула. Ни масштабные покупки драгметалла Народным банком, ни высочайший спрос на физический актив внутри Поднебесной не могли долго удерживать «медведей» по XAU/USD. Уж слишком резким получилось ралли доходности казначейских облигаций США. Уж слишком высоко она взобралась.

Цена драгметалла определяется не инфляцией или ВВП. Она зависит от стоимости денег. Чем выше ставки, тем меньше спрос на золото. Оно не приносит процентного дохода и не в состоянии конкурировать ни с растущими как на дрожжах ставками долгового рынка, ни с крепким долларом США.

Если в 2022 – в начале 2023 доходность казначейских облигаций повышалась на ожиданиях продолжения цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, то летом и осенью в дело вступила устойчивость экономики США к агрессивной монетарной рестрикции, масштабная эмиссия долгов Казначейством из-за огромного бюджетного дефицита и распродажи бумаг нерезидентами. Проще говоря, покупатели требуют более низких цен, а управляющие активами не видят необходимости держать облигации на руках.

Динамика доходности, эмиссии и портфелей облигаций США

Курс валюты на 04.10.2023 analysis

Любопытно, что в основе ралли ставок долгового рынка США лежат те же факторы, которые заставляют XAU/USD падать. Опасения инвесторов по поводу рецессии уступили место ожиданиям мягкой поставки американской экономики, что плохо для золота как актива-убежища. Одновременно сильный рынок труда не позволяет ФРС думать о снижении ставок. Слухи о «голубином» развороте подтолкнули золото выше $2000 за унцию в этом году. Однако как только стало понятно, что ослабления денежно-кредитной политики не будет, по меньшей мере, до середины 2024, драгметалл попал в опалу.

Следует отметить, что взобравшаяся к максимальным отметкам с 2007 доходность 10-летних казначейских облигаций США начинает нарушать принципы межрыночного анализа. Так, имеет место дивергенция в ее динамике и в динамике соотношения меди и золота.

Динамика доходности облигаций и соотношения меди и золота

Курс валюты на 04.10.2023 analysis

Поклонники долговых обязательств говорят об их фундаментальной недооценке. О том, что в основе ралли доходности лежат эмиссии Казначейства и огромный дефицит бюджета. Однако, возможно, собака зарыта в слишком высокой стоимости драгметалла? Долгое время он удерживался на плаву благодаря Китаю. Однако Поднебесная не всесильна. Ее плотина рухнула, и котировки XAU/USD улетели в бездну.

Курс валюты на 04.10.2023 analysis

Таким образом, неблагоприятная конъюнктура валютного и долгового рынков заставляет золото падать. Остановить распродажи способна лишь разочаровывающая статистика по американской занятости за сентябрь.

Технически на дневном графике драгметалла четко отработали паттерны пин-бар и 1-2-3. Это позволило нам сформировать короткие позиции на прорыве пивот-уровня на $1895 за унцию. При возвращении золота к $1833 фиксируем оставшуюся часть прибыли и разворачиваемся.

Представлено: Игорь Ковалев
Аналитический эксперт ИнстаФорекс
© 2007-2024
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.




Вы покидаете сайт www.instaforex.eu компании INSTANT TRADING EU LTD
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.

Turn "Do Not Track" off