30.10.202316:20 Аналитические обзоры Форекс: Евро достиг точки кипения

У всего есть предел. Некая точка кипения, после достижения которой все меняется. Плохие новости становятся хорошими для валюты. Не уверен, достиг ли ее евро, но слабая статистика по немецкому ВВП и европейскому экономическому доверию привели к росту EUR/USD выше 1,06. А ведь «быков» могло напугать 7%-е ралли цен на газ на фоне эскалации геополитического кризиса на Ближнем Востоке. На напугало.

С начала вооруженного конфликта в Израиле стоимость голубого топлива подскочила на 30%. Несмотря на отсутствие широкомасштабного вторжения в анклав, обстановка накалена до предела. При этом заявление Египта о нулевом импорте газа, который затем реэкспортируется в Европу, в теории должно было нанести удар по EUR/USD. Все мы помним, насколько тяжелым оказался энергетический кризис для экономики еврозоны в 2022. Его повторение ляжет тяжким бременем на плечи евро.

Нынче валютный блок едва стоит на ногах и без высочайших цен на голубое топливо. ВВП Германии в третьем квартале сократился на 0,1%, а индекс экономического доверия в валютном блоке проседает шестой месяц подряд. Чем не повод продать EUR/USD? К счастью для «быков», эксперты Bloomberg прогнозировали более глубокий спад как первого, так и второго индикатора. В результате более сильная статистика позволила евро перейти в контратаку против доллара США.

Динамика экономики Германии

Bloomberg удивил оптимистичным заявлением о том, что видит первые признаки стабилизации экономической активности, а чиновники ЕЦБ попытались разуверить рынки в их пессимистичных прогнозах по ставке по депозитам. Так глава Банка Литвы Гедеминас Симкус заявил, что был бы удивлен снижению стоимости заимствований в первой половине 2024. Его коллега из Словакии Петер Казимир указал на неуместность рыночных ставок на ослабление денежно-кредитной политики в течение следующих 6 месяцев. ЕЦБ должен сначала подготовить прогнозы на декабрь и март и только потом утверждать, что цикл монетарной рестрикции завершен.

«Ястребиные» спичи полпредов Европейского центробанка придали импульс коррекции EUR/USD. На мой взгляд, она обусловлена закрытием спекулятивных шортов в преддверии таких важных событий как объявление Казначейства о масштабах эмиссии облигаций в четвертом квартале, заседание ФРС и отчет о рынке труда США за октябрь.

Динамика индекса европейского экономического доверия

Несмотря на то что первичные дилеры ожидают увеличения объемов размещения долговых обязательств на первичном рынке, ралли доходности облигаций уже не помогает «медведям» по EUR/USD. Вряд ли ФРС предстанет «ястребом» на встрече 31 октября и 1 ноября. Одновременно разочаровывающая статистика от американской занятости способна стать неприятным сюрпризом для доллара.

Технически на дневном графике EUR/USD выход котировок за пределы диапазона справедливой стоимости 1,051-1,061 чреват продолжением ралли к 1,0645, 1,069 и 1,0715. Однако там за дело возьмутся «медведи». Продаем пару на росте.