01.03.202409:05 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн летит в стратосферу

Звездный биткойн в феврале отметился лучшей месячной динамикой с середины 2020 и на расстояние вытянутой руки приблизился к установленному осенью 2021 рекордному максимуму. Деньги продолжают литься в одобренные Комиссией по ценным бумагам и биржам в начале января спот-ETF бурной рекой. Масла в огонь подливает ожидаемый в апреле халвинг или удвоение стоимости майнинга. В итоге криптовалюта затмила все активы финансовых рынков, а ее стремительное ралли стало визитной карточкой начала 2024.

Запущенный Black Rock специализированный биржевой фонд iShares Bitcoin Trust по мере приближения BTC/USD к историческому максимуму отметился рекордным чистым притоком капитала в $612 млн за сутки, что подняло общий показатель по всем ETF с биткойном в качестве базового актива до $673 млн. Даже на старте 11 января не было такого интереса к новым продуктам. Тогда речь шла об отметке $655 млн

Динамика потоков капитала в iShares Bitcoin Trust от Black Rock

Благодаря ажиотажному спросу активы iShares Bitcoin Trust достигли впечатляющей цифры $10 млрд за 7 недель. Речь идет о самом быстром взлете показателя по ETF до данного уровня из всех ранее существовавших специализированных биржевых фондов. Для сравнения, стартовавшему в 2004 ориентированному на золото SPDR Gold Shares потребовалось более двух лет. В настоящее время его активы превышают $54 млрд.

По мнению Galaxy Digital Holdings, текущий спрос имеет выраженный спекулятивный характер. В отличие от 2021, когда в ралли BTC/USD принимали участие крупные институциональные инвесторы, в настоящее время основные игроки – мелкие. Они активно используют кредитное плечо и могут за это поплатиться. Компания прогнозирует коррекцию биткойна вплоть до 50000, которая принесет много боли тем, кто не успел выйти из длинных позиций.

Взлет лидера криптовалют не был бы столь впечатляющим, если бы не ограниченное предложение. По данным Glassnode, более половины из всех ранее выпущенных токенов не перемещалось более двух лет, однако на исходе зимы майнеры начинают проявлять активность. Дело в том, что, согласно исследованиям JP Morgan, средняя стоимость добычи возрастет из-за халвинга с текущих 26500 до 53000. Далеко не все производители смогут себе позволить продолжать работать. Они покинут рынок, что снизит затраты приблизительно на 20% до 42000. К этой же цене устремятся котировки BTC/USD во время отката вниз.

Динамика биткойна и затрат на майнинг

Таким образом, цены на криптовалюту подчиняются законам спроса и предложения. При этом высокий глобальный аппетит к риску на фоне рекордных максимумов фондовых индексов США создает благоприятный внешний фон для биткойна.

Технически на дневном графике BTC/USD был сформирован внутренний бар. Он свидетельствует о неопределенности и позволяет отыгрывать стратегии как покупки от уровня 63650, так и продажи от 60500. В таких условиях имеет смысл установить отложенные ордера и терпеливо ждать, пока они сработают.