11.04.202402:08 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 11 апреля. Рынок не выдержал после отчета по инфляции

Валютная пара EUR/USD в среду на европейской торговой сессии торговалась в привычном русле с минимальной волатильностью, но на американской сессии рухнула вниз. Скажем честно, мы сомневались в том, что рынок логично отработает отчет по американской инфляции, но все же справедливость в конце концов восторжествовала. Американская инфляция не просто выросла по итогам марта, она еще и превысила наиболее пессимистичные прогнозы. Что из этого следует? Только то, что ФРС не только в апреле не снизит ставку, но даже в июне откажется от смягчения монетарной политики. Впрочем, мы об этом говорили уже очень много раз.

Участники рынка, которые верили с самого начала года в 5-6 шагов по снижению ставки, с каждым месяцем чувствуют себя все хуже и хуже. Они не отказываются полностью от выбранной стратегии и продолжают всеми силами избегать покупок доллара. Однако в конце концов даже они вынуждены распродавать пару, так как невозможно продавать доллар, если инфляция в США постоянно растет.

Пара EUR/USD очень быстро вернулась в область ниже скользящей средней линии. Мы, как и раньше, ожидаем от пары только падения. Макроэкономический и фундаментальный фон остаются на стороне только американской валюты. Инфляция в США растет, экономика сильна, рынок труда стабилен. Что еще нужно для того, чтобы ФРС и дальше удерживала ставку на максимальном значении в то время, как ЕЦБ начнет ее снижать?

Учитывая общий фундаментальный фон, европейская валюта должна находиться гораздо ниже текущих значений. Мало того что ставка ЕЦБ на 1% ниже ставки ФРС, так теперь она еще и будет снижаться более быстрыми темпами. От ФРС эксперты ожидали 2-3 снижений ставки в 2024 году до публикации последнего отчета по инфляции. А теперь это число может уменьшиться до 1-2. Получается, наиболее «голубиные» сценарии не реализовались и рынок абсолютно напрасно держал спрос на евро высоким, а на доллар низким.

Итак, инфляция в США в марте выросла до 3,5%, а базовая инфляция осталась на уровне 3,8%. Можно сколько угодно говорить о том, что замедляется индекс цен производителей или «любимый показатель ФРС» — индекс цен расходов на личное потребление. Но неужели кто-то считает, что при этом базовая и основная инфляция будут игнорироваться американским регулятором? А раз инфляция растет, то Федрезерву нужно скорее задуматься над дополнительным ужесточением монетарной политики, так как «что-то явно пошло не по плану». Следовательно, другого пути у пары EUR/USD, кроме как вниз, просто нет.

С технической точки зрения на 24-часовом ТФ сохраняется нисходящий тренд, который начался еще в прошлом году. Поэтому мы продолжаем ожидать нового сильного витка нисходящего движения. Конечно, рынок может вновь делать все возможное, чтобы не покупать доллар (чем он активно занимался на прошлой неделе), но мы стараемся делать выводы на основании фундамента, макроэкономики и техники, а не на основании алогичного восприятия происходящего рынком. Пара должна продолжать падение к уровню 1,02$.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 апреля составляет 64 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0669 и 1,0797 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вбок, но глобальная нисходящая тенденция все еще сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0712;

S2 – 1,0681.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742;

R2 – 1,0773;

R3 – 1,0803.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 11 апреля. Фунт тоже рухнул вниз, но пока флэт сохраняется.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 11 апреля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 11 апреля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD резко развернулась вниз и опустилась ниже мувинга. Как мы и предполагали, движение вверх оказалось коррекционным, и после завершения коррекции возобновился нисходящий тренд. Возобновился резко и сильно. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0681 и 1,0669. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае закрепления цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон сейчас таков, что ожидать можно только роста доллара.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.