12.04.202409:20 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн разбогатеет на кризисе предложения

Что будет с биткойном? Ответ на этот вопрос зависит от того, есть ли у вас в кошельке эта криптовалюта или нет. Согласно опросу 3600 потребителей, который провел Deutsche Bank, к концу текущего года котировки BTC/USD упадут ниже 20000, что приблизительно на 50000 ниже рыночной цены. 38% респондентов и вовсе считают, что со временем токен исчезнет. Только 10% видят его рост выше 75000 на исходе декабря, однако 40% полагают, что биткойн будет процветать.

Напротив, держатели криптовалюты выставляют умопомрачительные прогнозы. $100 тыс. – это не та цифра, ради которой стоит напрягаться. Другое дело $1 млн. Учитывая, что после халвинга 20 апреля число ежедневно производимых всеми майнерами токенов снизится с 900 до 450, кризис предложения налицо. Тем более что 45% ранее выпущенных цифровых монет не двигались из своих кошельков в течение 3 лет, а 70% – в течение года.

Результаты опроса потребителей о будущем биткойна

Напротив, со спросом на биткойн все в порядке. Запущенные 11 января спот-ETF привлекли $12 млрд на нетто-основе. И пусть интерес к специализированным фондам весной несколько угас, это не значит, что он не возобновится с новой силой. Следующим этапом видится облечение доступа к новым продуктам крупными посредниками. И информация, что Morgan Stanley и UBS работают в этом направлении, поддерживает «быков» по BTC/USD.

О росте интереса к индустрии говорит увеличение венчурных инвестиций в крипто-проекты. Стартапы в этой области привлекли $2,5 млрд в первом квартале, что на 32% больше по сравнению с октябрем-декабрем.

Вместе с тем рост соотношения биткойна и второго по величине капитализации крипто-актива эфира до самого высокого уровня с апреля 2021 сигнализирует о снижении аппетита к риску. Это может оказать давление на котировки BTC/USD, по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Динамика соотношения биткойна и эфира

На мой взгляд, цифровые активы поддерживают фондовые индексы США. S&P 500 и его аналоги сумели выстоять в буре, спровоцированной ускорением инфляции в марте. Рост потребительских цен до 3,5% практически исключил возможность снижения ставки по федеральным фондам в июне. Ожидания сместились на июль-сентябрь. Казалось бы, рискованные активы должны попасть под удар. Однако сильная экономика и ожидания роста корпоративных прибылей на 3,2% кв/кв и на 9% г/г протягивают руки помощи американским акциям.

Глобальный аппетит к риску остается стабильно высоким, что позволяет биткойну консолидироваться вблизи психологически важной отметки 70000.

Технически на дневном графике BTC/USD имел место прорыв верхней границы треугольника. Возвращение котировок в его пределы с успешным тестом справедливой стоимости на 69650 станет свидетельством слабости «быков» и поводом для продаж. Напротив, обновление локального максимума на 72715 откроет крипто-валюте дорогу на север. При таком раскладе имеет смысл сконцентрировать внимание на покупках в направлении 77500 и 92000.