15.05.202402:07 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 15 мая. Инфляция в США и «прекрасный» прогноз Morgan Stanley

Валютная пара EUR/USD во вторник преспокойно продолжала микроскопический рост. За последний месяц, в течение которого продолжается восходящее движение, европейская валюта сумела подорожать на 200 пунктов. За месяц на 200 пунктов. И это при том, что движение вверх было практически безоткатное. Путем нехитрых вычислений можно подсчитать, что в среднем евро дорожал каждый день на 9-10 пунктов. И эта цифра полностью соответствует тому значению волатильности, о котором мы говорим практически каждый день. Не только абсолютный рост пары мизерный, сами движения в данное время мизерные. Пытаться ли их отрабатывать – личное решение каждого трейдера. Мы лишь констатируем очевидный факт: движения на рынке сейчас предельно слабые.

Во вторник и в Евросоюзе, и в США были макроэкономические публикации. Правда, мы говорили вчера о том, что все они носят второстепенный характер. К примеру, отчет по инфляции в Германии был опубликован во второй оценке, которая ничем не отличалась от первой. Индексы деловых ожиданий от института ZEW в Германии и ЕС значительно превысили апрельские значения и прогнозы, но рынок их фактически проигнорировал. Даже индекс цен производителей в США практически никакой реакции не вызвал. Все потому, что все эти данные действительно являются второстепенными. Мы, конечно, допускали, что даже отчеты второго порядка могут спровоцировать волатильность на «мертвом» рынке, но, похоже, трейдеры его просто покинули.

Тем временем интересное заявление было сделано представителями крупного, коммерческого банка Morgan Stanley. В банке заявили, что инфляция в США в этом году снизиться, поэтому вопрос о снижении ставки ФРС следует рассматривать под углом «когда», а не «если». Иными словами, в банке не сомневаются в том, что американский регулятор начнет смягчение политики в этом году. Эксперты также заявили, что отчет по инфляции, который будет опубликован уже сегодня, не будет иметь влияния на их позицию. В банке также сообщили, что ожидают в 2024 году трех этапов снижения ставки по 0,25% – в сентябре, ноябре и декабре. Что ж, мы уже видели в этом году достаточно прогнозов, в которых говорилось о нескольких понижениях ставки. Напомним, что в начале года все эксперты говорили о 5-6 этапах. Также эксперты были уверены, что смягчение начнется в марте, а затем в июне. Поэтому, с нашей точки зрения, прогноз Morgan Stanley настолько же беспочвенный, как и все предыдущие.

Европейская валюта в это же время продолжает располагаться выше скользящей средней линии, поэтому с технической точки зрения все в порядке. Сохраняется восходящая тенденция и оснований продавать валютную пару в данное время нет никаких. Фундаментальный фон продолжает поддерживать исключительно американскую валюту, поэтому мы по-прежнему ждем возобновления среднесрочного нисходящего тренда. К слову, индекс цен производителей в США вырос на 0,5% в апреле против прогноза 0,3%. Поэтому на основании чего в Morgan Stanley ждут замедления инфляции, непонятно...

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 мая составляет 42 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0774 и 1,0858 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803;

S2 – 1,0742;

S3 – 1,0681.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864;

R2 – 1,0925;

R3 – 1,0986.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 15 мая. Фунт продолжает удивлять своими движениями.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 15 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 15 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На позапрошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако сначала нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. В любом случае движение вверх настолько слабое, что его очень сложно отрабатывать.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.