empty
 
 
Вы покидаете сайт
www.instaforex.eu >
компании
INSTANT TRADING EU LTD
Открыть счет

20.06.202413:01 Аналитические обзоры Форекс: S&P 500 растет как на дрожжах

Данная информация является частью маркетинговой коммуникации и предназначена для розничных и профессиональных клиентов. Данная информация не содержит и не должна толковаться как информация, содержащая инвестиционные советы или рекомендации по инвестициям, а также предложения или приглашения к участию в какой- либо сделке или стратегии в отношении финансовых инструментов. Прибыль, полученная в прошлом, не является гарантией будущих доходов. Instant Trading EU Ltd не предоставляет никаких гарантий и не несет никакой ответственности за точность или полноту предоставленной информации, а также за любые убытки, возникающие в результате любых инвестиций, основанных на анализе, прогнозе или другой информации, предоставленной сотрудником Компании или каким-либо другим образом. Полная версия Дисклеймера доступна по ссылке.

Чем выше поднимается американский рынок акций, тем больше разговоров о пузыре. Шутка ли сказать, S&P 500 с начала года вырос на 15% и отметился уже 31 рекордным максимумом благодаря ожиданиям ослабления денежно-кредитной политики ФРС, вере в технологии искусственного интеллекта и более сильной экономике США, чем ранее предполагалось. Хорошая новость заключается в том, что, несмотря на высокие цифры, рынок явно сильнее, чем во время кризиса доткомов. Плохая новость – что возвращение дефляционного режима затягивается.

Соотношение форвардной цены и прибыли по S&P 500 выросло до 22, что существенно выше среднего значения показателя, однако все еще ниже имевшего в 1999 году соотношения P/E в 30. Если брать скорректированную на инфляцию прибыль, речь пойдет о коэффициенте 33 по сравнению с 38 четверть века назад. Этот рынок и дешевле, и более высокого качества. Доходность капитала на 55%, активов – на 34%, собственного капитала – на 8% выше, чем в те времена.

Сила рынка и технологии искусственного интеллекта позволяют S&P 500 расти даже в условиях замедляющейся экономики и ожиданий всего 1-2 снижений ставки по федеральным фондам по сравнению с 5-6 в начале года. Акции Великолепной семерки тянут фондовый индекс на север. В первую очередь речь идет о NVIDIA, которая стала самой дорогой компанией в мире с капитализацией $3,3 трлн. Ее бумаги поднялись на 34% со старта января.

Динамика капитализаций крупнейших компаний мира

Курс валюты на 20.06.2024 analysis

Согласно опросу 206 инвесторов с активами в управлении на $640 млрд, проведенному Bank of America, 32% денег из фондов денежного рынка будет направлено на покупку американских акций, 25% – облигаций США, 19% – акций других государств. Активы этих фондов оцениваются в $6,1 трлн. Ослабление денежно-кредитной политики ФРС снизит их привлекательность и заставит инвесторов направлять деньги на другие рынки.

Неудивительно, что банки и инвестиционные компании повышают прогнозы по S&P 500. Citigroup и Goldman Sachs видят фондовый индекс на уровне 5600 вместо предыдущих оценок 5100 и 5200 соответственно. Evercore и вовсе предстал главным «быком» Уолл-стрит, подняв прогноз до 6000.

Динамика корреляции американских акций и облигаций

Курс валюты на 20.06.2024 analysis


Курс валюты на 20.06.2024 analysis

Вместе с тем корреляция между акциями и доходностью казначейских облигаций США продолжает инвертировать. Обратная связь имела место в 1980-х и 1990-х, когда высокая инфляция наносила вред американским фондовым индексам. Самая отрицательная корреляция с 1997 говорит о смене инфляционного режима, что в конечном итоге должно негативно отразиться на S&P 500. Если, конечно, Штаты не вернутся к господствовавшей в 2000-х и 2010-х дефляции.

Технически на дневном графике фондового индекса продолжается ралли. Вблизи пивот-уровня 5400 S&P 500 нащупал поддержку. Без ее преодоления говорить о полноценной коррекции преждевременно. А вот целевой ориентир по ранее сформированным длинным позициям на 5535 может быть достигнут в ближайшее время. Рекомендация – держать.

Представлено: Игорь Ковалев
Аналитический эксперт ИнстаФорекс
© 2007-2024
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.




Вы покидаете сайт www.instaforex.eu компании INSTANT TRADING EU LTD
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.

Turn "Do Not Track" off