11.07.202409:30 Аналитические обзоры Форекс: Только заметное отклонение значения инфляции в США от ожидаемого может привести к сильным движениям на рынке (ожидаем публикации данных по инфляции)

Сегодня главным событием дня будет публикация данных по потребительской инфляции в Америке, что, как ожидают многие на рынке, позволит понять перспективы старта снижения процентных ставок ФРС.

Действительно, после того как в первой половине недели Дж. Пауэлла, глава американского регулятора, находясь на слушаниях в Сенате, в очередной раз подтвердил безосновательность снижения процентных ставок в ближайшем обозримом будущем из-за высокой инфляции, рынок переключил свое внимание на публикуемые сегодня значения индекса потребительских цен за июнь. Участники торгов ждут эти данные для того, чтобы понять, стоит ли реально надеяться на то, что ФРС приступит к снижению ставок в этом году.

Сейчас складывается парадоксальная ситуация. В деловых СМИ, конечно же американских, после того как были представлены на прошлой неделе цифры по числу новых рабочих мест от Минтруда США за июнь, стала разгоняться тема, что рынок труда начал охлаждаться. Мол, количество новых рабочих мест уже не заметно выше 200 000 или даже 300 000, а всего лишь 206 000, что и указывает на начало радикальных изменений ситуации с безработицей в Америке в сторону ее ухудшения.

Честно говоря, такие рассуждения не впечатляют. Считается, что рост количества новых рабочих мест 200 000 и выше говорит о силе рынка труда, наоборот, 300 000 и выше - это нонсенс, который указывает на предыдущий провал в занятости. Что это такое? Желание рынка надавить на ФРС и вынудить ее при инфляции выше 3% начать снижать ставки? Возможно. Но как мне представляется, с такой картиной на рынке труда и инфляцией выше 3% регулятор, находясь в парадигме экономической модели с инфляцией в районе 2%, не пойдет на уступки, тем более в условиях жесткого политического противостояния во время президентской предвыборной гонки.

Так как могут отреагировать рынки на цифры по инфляции в Америке?

Итак, согласно консенсус-прогнозу, предполагается, что в соотношении год к году показатель в июне упал с 3.3% до 3.1%, а в месячном выражении, наоборот, подрос на 0.1% с нулевого значения мая.

Оценивая вероятную реакцию рынка, считаю, что если данные окажутся в русле ожиданий, то это вряд ли приведет к каким-то заметным изменениям общей рыночной ситуации. Стоит чего-то ожидать лишь в случае отклонения значений макроиндикатора. Если она покажет снижение до 3.0% год к году, а за месяц снова отсутствие роста, то это приведет к локальному падению курса доллара на рынке Форекс, к усилению спроса на акции компаний и активы товарно-сырьевого рынка. Но если произойдет обратное и инфляция отклонится вверх от прогноза, то здесь можно будет наблюдать противоположную реакцию - укрепление доллара, локальную распродажу акций, золота и других активов.

Но в целом, как мне представляется, ни первый вариант развития событий, ни второй не станут основанием для сильного и продолжительного движения, так как в любом случае значение индекса потребительских цен будет все еще выше целевой отметки 2%, а значит надеяться на старт снижения ставок в сентябре все еще рано.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется в диапазоне 1.0800-1.0850. Она может вырваться из него только в случае заметного отклонения данных статистики от прогноза. Негативные для доллара новости могут привести к выходу цены из диапазона и росту пары к 1.0900. Позитивные - рост инфляции к снижению пары к 1.0770.

XAU/USD

Цена на спотовое золото может также либо вырасти, либо упасть в случае негативных для доллара или позитивных новостей. В первом случае можно ожидать локального повышения цены к 2400.00, а во втором ее снижения к 2354.00.