12.07.202402:12 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 12 июля. Фунт стерлингов настроился на длительный рост?

Валютная пара GBP/USD в четверг продолжала восходящее движение. Если она это делала в среду, когда никаких оснований для новых покупок у рынка не было, то что уж говорить про четверг, когда стало известно о падении инфляции в США ниже прогноза и до уровней прошлого лета? Индекс потребительских цен в Штатах опустился до 3%, а базовая инфляция снизилась до 3,3% (что тоже ниже прогноза). Конечно, такие значения тут же спровоцировали новое падение американской валюты. Пара пробила важнейшую область 1,2763-1,2893, внутри которой завершались все предыдущие попытки британской валюты продолжить рост. Таким образом, теперь глобальная техническая картина выглядит так, как будто 26 сентября 2022 года начался новый глобальный восходящий тренд, а 4 октября 2023 года – новый его виток.

Однако даже в случае начала смягчения монетарной политики ФРС в сентябре, стоит задаться аналогичным вопросом, что и по паре EUR/USD: а что Банк Англии? В данное время рынок торгует так, как будто ФРС уже начала снижать ставку, а Банк Англии не собирается этого делать в ближайший год. На практике же Британский регулятор может начать смягчение в августе. И даже если мы ошибаемся и начнется оно тоже в сентябре, получается, что оба центральных банка начнут смягчение политики одновременно. Если оба ЦБ понижают ставки, то почему должен падать только доллар?

Также вспомним о макроэкономической статистике, благодаря которой многие эксперты в очередной раз успели похоронить доллар и всю экономику США. В последние три месяца ключевые отчеты по ВВП, деловой активности, рынку труда и безработице действительно часто проваливались. Не в последнюю очередь из-за завышенных прогнозов самого рынка, но все же проваливались. Однако следует также обратить внимание и на британскую статистику, которая в последние месяцы немного улучшается, но в целом остается в достаточно плачевном состоянии. Почему фунт должен расти на слабых, но улучшающихся данных, а доллар – падать на сильных, но ослабляющихся данных?

И это мы не говорим уже об инфляции. Если инфляция в Великобритании составляет 2%, а в США – 3%, то какой из центральных банков ближе к смягчению монетарной политики? Почему тогда опять растет только фунт? Почему фунт стерлингов не снижался в период, когда был опубликован отчет по британской инфляции, которая опустилась до целевого уровня Банка Англии? Или на британскую статистику следует вообще закрыть глаза? Тогда следует закрыть глаза и на американскую статистику и рассматривать только технические факторы. В общем, на наш взгляд, британский фунт может продолжить рост просто потому, что это – валютный рынок, и здесь никогда нельзя быть уверенными в прогнозе на 100%. Крупные игроки, маркет-мейкеры могут покупать или продавать в полном отрыве от фундамента или макроэкономики. Поэтому зачастую мы видим такие движения, которые даже постфактум сложно описать словами и объяснить.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 47 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является низким. В пятницу, 12 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2861 и 1,2955. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Индикатор CCI во второй раз зашел в область перекупленности, что сигнализирует о назревающем падении.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2878;

S2 – 1,2817;

S3 – 1,2756.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2939;

R2 – 1,3000;

R3 – 1,3062.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 12 июля. Точки над «i» расставлены.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 12 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 12 июля.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD продолжает расти как на дрожжах, игнорируя все факторы в пользу доллара. Несмотря на провальную статистику в США на прошлой неделе, мы по-прежнему не считаем этот фактор достаточным для постоянного роста британской валюты. Мы не видим, за счет чего рост британского фунта может быть продолжен выше уровня 1,2817. Новая порция слабых данных из США опять обрушила доллар, а фундаментальный фон, политика ФРС и Банка Англии для рынка сейчас не играют практически никакой роли. Поэтому мы не можем сказать, что длинные позиции в данное время закономерные и очевидные. Но с технической точки зрения актуальными остаются лонги, и фунт дорожает уже практически каждый день.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.