28.07.202406:07 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. Превью недели. Заседание ФРС и инфляция в Евросоюзе.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы вновь показала ультра-слабую волатильность. Пара фактически была обездвижена, хотя на американской торговой сессии было опубликовано минимум три отчета, которые могли послужить драйверами. Но этого не произошло. Напомним, что сутками ранее в Штатах также была опубликована важная статистика. Даже важнее, чем в пятницу. В частности, стали известны данные по ВВП за второй квартале и по заказам на товары долгосрочного использования. Оба отчета получились супер-резонансными. ВВП вырос гораздо сильнее прогнозов, а заказы – рухнули вниз на 6,6% при прогнозе +0,3%. Однако общая волатильность дня составила 42 пункта.

Мы неоднократно говорили о показателе волатильности, и в предыдущих статьях(недельных) мы разобрались с тем, что по паре EUR/USD весь 2024 год царит флэт. На 4-часовом графике этот флэт, естественно, выглядит как серия краткосрочных трендов. Но весь текущий год цена находится между 6-м и 10-м уровнями. Что это, если не флэт? Таким образом, по большому счету, сейчас неважно, какие данные поступают из ЕС или из США. Они не провоцируют сильной реакции рынка внутри дня, они не способны заставить рынок завершить флэт и восстановить тренд.

Таким образом, индекс PCE, личные доходы и расходы американцев и индекс настроения потребителей от университета Мичиган изначально не имели никаких шансов спровоцировать хорошее движение. Что же нас ждет на следующей неделе?

Ключевыми в Европе будут данные по ВВП во втором квартале в ЕС и Германии, инфляция в ЕС и Германии. Отдельно отметим заседание ФРС. Казалось бы, важных событий будет огромное количество, но мы считаем, что на следующей неделе абсолютно ничего не изменится. Может быть, мы увидим пару небольших всплесков активности, но не более. Чего ожидать от европейской и немецкой инфляции? В обоих случаях эксперты прогнозируют очередное замедление. ЕЦБ уже начал смягчение монетарной политики, а новое замедление инфляции лишь повысит вероятность второго снижения ставки в сентябре. Но какое это имеет значение сейчас для пары EUR/USD, если она уже полгода находится во флэте? Ну увидим мы падение на 40-50 пунктов в лучшем случае, общая техническая картина от этого не поменяется.

Данные по ВВП в Германии и ЕС тоже никакой реакции не спровоцируют. Рынок проигнорировал в четверг куда более значимый отчет по ВВП США. Европейская и немецкая экономика может показать рост максимум на 0,3% и 0,1% соответственно. То есть в разы слабее, чем американская. Опять-таки, может быть, мы увидим реакцию на 20-30 пунктов, которая ни на что не повлияет.

Заседание ФРС – это отдельная тема. Рынок опять будет ждать «голубиных» заявлений от Пауэлла и опять их не дождется. Рынок опять свято верит, что уже вот-вот ставка ФРС будет снижена, а по факту смягчение может начаться лишь в декабре. А Пауэлл вряд ли будет давать сигналы о готовности начать смягчение политики. Скорее всего, заседание будет полностью проходным.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 28 июля составляет 39 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0816 и 1,0894 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, что является первым предупреждением о смене тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Превью недели. NonFarm Payrolls и безработица в США ни на что не повлияют.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, и на 4-часовом ТФ тоже началось нисходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Мы не считаем, что евровалюта способна начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0650 и 1,1000 еще некоторое время. Так как в данное время цена располагается в верхней части этого диапазона, то более актуальными являются короткие позиции с целями около уровня Мюррея «-1/8» - 1,0681.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.