05.08.202409:42 Аналитические обзоры Форекс: Американский доллар стал заложником ситуации

Доллар рухнул после того, как в июле темпы найма в США заметно замедлились, а уровень безработицы вырос до почти трехлетнего максимума. Это усилило опасения по поводу рецессии и поставило Федеральную резервную систему на путь снижения процентных ставок в сентябре. Разговоры о том, что регулятор опоздал с началом цикла снижения ставок, начинают набирать все больший вес. Некоторый компании уже пересмотрели свои прогнозы относительно вероятности рецессии в США в следующем году с 15% до 25%.

Пятничный отчет Nonfarm payrolls засвидетельствовал рост числа новых рабочих мест лишь на 114 000 — один из самых слабых показателей с момента пандемии коронавируса. Уровень безработицы также вырос четвертый месяц подряд и составил 4,3%, вызвав удар по рынку акций.

Пятничные данные завершили неделю разочаровывающих данных, которые усилили опасения относительно более резкого спада в американской экономике, поставив под сомнение недавние заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о замедлении рынка труда как «постепенном».

Несмотря на это, некоторые эксперты отмечают, что отчет мог быть частично искажен ураганом Берилл, обрушившимся на Техас на той неделе, когда собирались данные.
После выхода данных все больше трейдеров делают ставку на то, что ФРС будет проводить более агрессивное смягчение политики. Несколько экономистов — многие из которых уже считали, что ФРС должна была снизить ставки на своем заседании на этой неделе, снова раскритиковали Центральный банк за бездействие.

Экономисты JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. в своих записках для клиентов отметили, что теперь ожидают сокращения на полпункта в сентябре и ноябре (что произойдет всего через несколько дней после президентских выборов), а затем — на четверть пункта в декабре. «Наш вывод заключается в том, что способность рынка труда поглощать новых иммигрантов, по-видимому, снижается. Наш базовый прогноз заключается в том, что уровень безработицы вырастет с 4,3% в июле до 4,5% к концу года — и продолжит расти до 5,0% в следующем году».

Как я отмечал выше, рост уровня безработицы спровоцировал изменения индикатора рецессии, известного как «правило Сахма», который за последние полвека показал себя безупречно. Создательница этого индикатора, бывший экономист ФРС Клаудия Сахм, заявила, что, хотя США не находятся в рецессии, движение идет в неправильном направлении.

Замедление роста заработной платы также стало довольно волнующим моментом для американцев. Во многом замедление связано со снижением в информационной отрасли и автомобилестроении. Также сократилось число временных рабочих мест, что часто рассматривается как предвестник спада. Между тем здравоохранение продолжало лидировать по росту рабочих мест.

Как я отмечал выше, на все это евро и фунт отреагировали ростом, а доллар снизился. Хотя сейчас преимущество не такое явное, как было в конце недели.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0940. Только это позволит нацелиться на тест 1.0960. Уже оттуда можно забраться на 1.0980, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1000. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0900 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0880 либо открывать длинные позиции от 1.0865.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2820. Только это позволит нацелиться на 1.2856, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2885, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2910. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2745. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2708 с перспективой выхода на 1.2670.